冰淇淋化了---总结陈词


这是冰淇淋化了系列最后一篇 感谢雪球感谢大家捧场 

1. 乳业的一个演化主线

过去10多年 的乳业发展可以用一个主线穿起来

利乐包装常温奶

2011年的莫斯利安为代表的 常温酸奶

常温系列的爆款牛奶 穿插巴氏奶和达能酸奶等系列低温奶(多产品但没有爆款)

到去年 天润的冰淇淋化了为代表的新疆低温风味奶爆发

中国乳业进入一个新的篇章

从过去常温爆款 走向低温高品质奶源为核心的风味奶爆款

只是产业的主线 不可逆不可阻挡 顺我者昌

所以去年才有了伊利化几十个亿准备入股圣牧 当然最后黄了 圣牧依然是内蒙古奶

2.天润 必须坚持和主打 新疆奶源 天山奶源

这个是天润的特色 天润可以解释为一句话 新疆优质奶源基础上的低温风味奶

口味制胜 这个是王道 味觉记忆是模拟的 无法替代的 基础就是新疆奶源

离开新疆优质奶源 比如 去内地开工厂 我表达反对意见

差异化竞争! 新疆奶的独特性无论如何强调都不为过

这样就避免了伊利蒙牛的竞争 有本事去新疆建设奶源 不能呀 先一边去

为什么安慕希能一把通过营销战 干掉莫斯利安 一个重要的原因就是口感口味的可复制性

莫斯利安无法建立差异化 从源头的差异化

3.冰淇淋化了之品牌化

天润还是一个小企业

冰淇淋化了 包装完全没有 TM标志

如果不加速注册商标 完蛋了 变成了商品名称 损失就大了

一定要尽早商标化 当然我说了也不算。。。。一年多他们都没动作

如果注册冰淇淋化了商标成功 对市值起码 10%影响

4.市值

这个话题很敏感 是我最不愿意说的话题

不过这里不得不说两句

市值的核心在定位 不是pe pb ps 那些我都不懂的 是财务关心的

我是投资一个生意 

我第一关心的是定位

我对天润的定位是 新疆优质奶源为原料的低温风味奶 龙头

换个角度是乳业最新品的龙头

这个定义之下 可以又三个 参考

1.范式参考

用莫斯利安VS光明乳业 当年逆势三倍 做参考

2.绝对市值参考

相对 未来 冰淇淋化了全国铺开 现在的市场普及率和知名度大概在 1-5之间 100分制

也就是行业的起步的起步阶段

这样的前提下

50亿买入一家 未来 20倍+销售潜力的流行品爆款 重复消费公司 贵吗?

3.相对市值参考

A股次新多少50亿的公司? 对比下天润  用我徒弟的话说 我就不好意思吐槽了。。。

这个 没法比


以上就是我这两周对天润对研究 供大家参考

感谢 @雪球智慧 感谢我们群

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精彩评论

billxuj 06-08 10:03

1. 从实际口感,冰淇淋化了 远逊 味全简单点,从 健康 安全 角度则更是如此。
与同价位同类比,口感略强关键在于 无水奶油等增味剂 的大量添加。

【商品名称】:天润冰淇淋化了全脂风味发酵乳【商品配料】:生鲜牛乳(≥85%),白砂糖,#无水奶油浓缩牛奶蛋白食品添加剂鸡蛋黄粉食用香精# ,保加利亚乳杆菌,嗜热链球菌,鼠李糖乳杆菌
2. 网红有长红的? 黄太吉?$百润股份(SZ002568)$   的RIO?

3. 希望 清真认证的 天润 别爆出 类似上海市第一网红面包店Farine的新闻。

$天润乳业(SH600419)$

mazzygl 06-08 10:28

当年的RIO开创了国内预调鸡尾酒的先河,市场无边广阔,最后还不是一地鸡毛。你一个做酸奶的小企业跟伊利,蒙牛,光明等一堆大鳄谈壁垒,是不是要笑死人了。别说这些大企业了,就是本地的奶企这种产品也早就有了。这就是一个小盘短炒品种,中长线大概率吃瘪,短炒时间估计也没剩多少了,毕竟现在不是牛市。

铁皮 06-08 10:20

网红能否长红,我认为取决于产业壁垒,RIO的弱点就是几乎没有壁垒,只要你有钱,投资一个鸡尾酒勾兑厂就能生产同类产品了。
乳制品的生产壁垒就比较高,首先要求的就是要有质量安全并且产量稳定的奶源,像新疆内蒙这些拥有享受超长日照草场出来的优质奶源就更加稀有了。

raza1 06-08 10:41

是的,他的口感算个球。

全部评论

9是222 06-30 09:17

可以有一套模型

银河树人 06-12 17:47

刚跑家附近四家全家,三家断货,一家还有,营业员说一天可走30包。罗森未铺货,联华也未。但是发现盒马有货,5.5元一包啊碎片哥

鲷之耐心 06-12 16:46

时间紧急不多说了,我去注册冰淇淋化了商标去了

mobilebird 06-12 06:09

目前看到对于网红概念的最精辟论断

502121622妄语 06-11 02:54

其实不必纠结这些,请明星广告代言推广算不算?我反倒觉得是好事。

linhen001 06-11 01:44

说老实话在我记忆中新疆牛奶是最好的,以前喝不到的原因也没啥好说!现在如有一款纯正新疆奶制品完全能秒杀其实品牌奶制品!光明、伊利、蒙牛、等等都沒有新疆奶制品的味!所以现在这时代能一款纯正的新疆奶制品几乎可以秒杀囯内其实品牌奶制品!有一句话怎么说:不吃不知道?一吃忘了老祖宗!

静静的河马 06-10 00:19

说实话,有伊利蒙牛,光明,像天润和广州的那个乳企基本没必要投。传统行业的小公司遇上垄断公司,直接秒杀,没有可比性。没有技术壁垒,也不是利基行业。

Nainital的碎片哥 06-09 07:01

有必要告诉他们吗?反对意见多少难道影响结果? 真没必要大师

MagnetMan 06-09 06:17

投资是非常严谨的事情,不是闭门造车,要实地调查。走访许多门店,与许多加盟商沟通,分析量化前景,形成我们自己抉择。

TAKUN 06-09 00:07

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