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精彩评论

唐史主任司马迁 2017-03-16 11:51

严重同意
头两天的自我记录贴一下,作为反馈:
PEG评估核心是“你还能更快地赚更多的钱”
PE评估的核心是“你能稳稳地给我赚钱”
PB评估的核心是“你不赚钱也值这么多钱”
长期用PEG评估的个股,一旦失去增速,即使是利润还在市场增长开始萎缩(环比在这比较好用),那么市场就会开始焦虑你碰到天花板了。网宿并不是说高送传叠加减持这个套路让人恶心了跑路。假如增速在,这个套路反而有人买账。

去年拿顺网、网宿和光环三家进行过行业性的挤压估值分析。开始的时候光环被红杉砸得最惨,但后来业绩超预期了一把也就稳住了。由于网吧普遍升级成了“网咖”,成为新的游戏厅,给顺网续命,所以市场形成了可以做泛娱乐的预期,股价相对扛得住一些。网宿这个不及预期被机构狂砸,很像被红杉砸。

引用昨天讨论时一位研究员说的话:长期用PEG评估的个股,如果要转成用PE评估,那简直就是噩梦。这句话可以翻译为:市场不再认为你可以高速成长,那么你就只剩下分红可以忽悠。这就好像你拿钱去投水变油项目,然后突然告诉你年赚150%不再可能了,分给你10%一年的利息行不行?你肯定也脚投票。

另外一种更可怕,就是行业的整体洗牌。我们知道做电子政务的,已经习惯了长期从政府手里拿单子吃饭。在这个灰色生态里久了的企业,增长性都比较差。然后前几天,厦门市招标的时候,腾讯半路杀出来了,他不要钱!不要钱!从腾讯的角度很好理解,数据就是一切嘛。但是其他的电子政务企业呢?扑街有没有?遇到这种生态巨变时,基本上从PEG评估直接跳到PB评估了。也就是说如果巨头都不要钱去做,那么现有电子政务商,只剩下卖身钱了(PB)。

千秋雪01 2017-03-16 11:48

萝卜买了个三聚后,内心膨胀的很,真把自己当大师了,实际上还差很远

哈哈哈老杨 2017-03-16 11:45

转给萝卜及其跟班看看什么叫真正懂一个行业,找找差距,我是感觉受益匪浅

旅行者壹号 2017-03-16 11:38

谷歌实际上一家垄断流量的广告公司。事实垄断就是的护城河。

股海一小鱼 2017-03-16 11:59

分析下,光环新网

全部评论

野生楼主 2017-12-02 09:44

受教

廖炽坚 2017-05-08 22:03

PEG评估核心是“你还能更快地赚更多的钱”
PE评估的核心是“你能稳稳地给我赚钱”
PB评估的核心是“你不赚钱也值这么多钱”

伪币制造者 2017-05-01 20:52

精辟

dingary 2017-04-28 07:15

估值方法不能用错行业。深刻。

赚点粮食钱 2017-04-28 01:03

我刚打赏了这篇帖子 1 雪球币,也推荐给你。