关于网宿之意犹未尽


最后再说几句$网宿科技(SZ300017)$  其实和网宿无关 只是科技股的一般规律

科技股不能抄底 科技股的pb是没有价值的

pb股的行业趋势比股价和财务数据更有前瞻性 科技股本质是现金流游戏不是资产定价游戏


毕竟A股在真实意义上的科技股投资还是不成熟。这是第一次真正意义上面对行业转折点进行市场定价。

科技股和资产股不一样的地方是不能抄底

举例说明抄底任何BP机产业的都找不到影子了。 抄底Nokia和北电和黑莓的基本要死 8-10回

几乎不存在反转先例

除了内存这样相对稳定需求增长的行业 才会因为供应不同步导致共振

CDN行业不存在这个前提

那么和传统困境反转区别在那里?

区别在需求消失 

困境反转一般都是大宗商品 成熟的产业。那么我记得分析过 大宗的三要素 1.供求关系 2.效率 3.政府干涉

供求关系中 供应侧是重点。大宗 比如石油 玉米大豆 需求几乎是稳定的 在一个很狭窄的区间波动。

那么当供应发生逆转 有一些供应商倒闭的时候确实会发生困境反转 获得暴利

可惜的是科技股不具备这样的前提条件 科技股最可怕的是需求没了。

类似CDN 或许 5年后 不存在独立CDN供应商了。这个很可怕

当下的CDN竞争还仅仅反映在价格上。价格差都在30-90%区间这个很可怕就是倍数关系

为何还能锁定维持利润呢。应该是合同期限导致的。

合同而且有很多预付款的。那么最后的结果就是可以预见的断崖式收入下滑。导致利润断崖 股价是断崖。

推荐大家研究下 S型曲线 (S-curve)这个比较好的解释科技公司的基本面走势 几乎是必然的。

貌似没有例外 除了关系型的腾讯和google 稍微有点差异 其他一律是这样走势。

所以每一个抄底网宿的都要问一下我真的理解这个行业了吗?

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精彩评论

唐史主任司马迁 03-16 11:51

严重同意
头两天的自我记录贴一下,作为反馈:
PEG评估核心是“你还能更快地赚更多的钱”
PE评估的核心是“你能稳稳地给我赚钱”
PB评估的核心是“你不赚钱也值这么多钱”
长期用PEG评估的个股,一旦失去增速,即使是利润还在市场增长开始萎缩(环比在这比较好用),那么市场就会开始焦虑你碰到天花板了。网宿并不是说高送传叠加减持这个套路让人恶心了跑路。假如增速在,这个套路反而有人买账。

去年拿顺网、网宿和光环三家进行过行业性的挤压估值分析。开始的时候光环被红杉砸得最惨,但后来业绩超预期了一把也就稳住了。由于网吧普遍升级成了“网咖”,成为新的游戏厅,给顺网续命,所以市场形成了可以做泛娱乐的预期,股价相对扛得住一些。网宿这个不及预期被机构狂砸,很像被红杉砸。

引用昨天讨论时一位研究员说的话:长期用PEG评估的个股,如果要转成用PE评估,那简直就是噩梦。这句话可以翻译为:市场不再认为你可以高速成长,那么你就只剩下分红可以忽悠。这就好像你拿钱去投水变油项目,然后突然告诉你年赚150%不再可能了,分给你10%一年的利息行不行?你肯定也脚投票。

另外一种更可怕,就是行业的整体洗牌。我们知道做电子政务的,已经*惯了长期从政府手里拿单子吃饭。在这个灰色生态里久了的企业,增长性都比较差。然后前几天,厦门市招标的时候,腾讯半路杀出来了,他不要钱!不要钱!从腾讯的角度很好理解,数据就是一切嘛。但是其他的电子政务企业呢?扑街有没有?遇到这种生态巨变时,基本上从PEG评估直接跳到PB评估了。也就是说如果巨头都不要钱去做,那么现有电子政务商,只剩下卖身钱了(PB)。

千秋雪01 03-16 11:48

萝卜买了个三聚后,内心膨胀的很,真把自己当大师了,实际上还差很远

信托老杨 03-16 11:45

转给萝卜及其跟班看看什么叫真正懂一个行业,找找差距,我是感觉受益匪浅

旅行者壹号 03-16 11:38

谷歌实际上一家垄断流量的广告公司。事实垄断就是的护城河。

股海一小鱼 03-16 11:59

分析下,光环新网

全部评论

廖炽坚 05-08 22:03

PEG评估核心是“你还能更快地赚更多的钱”
PE评估的核心是“你能稳稳地给我赚钱”
PB评估的核心是“你不赚钱也值这么多钱”

伪币制造者 05-01 20:52

精辟

dingary 04-28 07:15

估值方法不能用错行业。深刻。

赚点粮食钱 04-28 01:03

我刚打赏了这篇帖子 1 雪球币,也推荐给你。

路在脚下zz 04-27 13:59

观点很有道理

偶尔交易 04-27 07:49

怪不得老巴轻易不买科技股

龙贤寺 04-27 07:08

明年网宿科技业绩反转的概率大不大,如果大,那么按碎片哥的预测,四季度业绩亏损,可能是好买点。

paradise23 04-26 22:33

唐史主任司马迁: 严重同意
头两天的自我记录贴一下,作为反馈:
PEG评估核心是“你还能更快地赚更多的钱”
PE评估的核心是“你能稳稳地给我赚钱”
PB评估的核心是“你不赚钱也值这么多钱”
长期用PEG评估的个股,一旦失去增速,即使是利润还在市场增长开始萎缩(环比在这比较好用),那么市场就会开始焦虑你碰到天花板了。网宿并不是说高送传叠加减持这个套路让人恶心了跑路。假如增速在,这个套路反而有人买账。

去年拿顺网、网宿和光环三家进行过行业性的挤压估值分析。开始的时候光环被红杉砸得最惨,但后来业绩超预期了一把也就稳住了。由于网吧普遍升级成了“网咖”,成为新的游戏厅,给顺网续命,所以市场形成了可以做泛娱乐的预期,股价相对扛得住一些。网宿这个不及预期被机构狂砸,很像被红杉砸。

引用昨天讨论时一位研究员说的话:长期用PEG评估的个股,如果要转成用PE评估,那简直就是噩梦。这句话可以翻译为:市场不再认为你可以高速成长,那么你就只剩下分红可以忽悠。这就好像你拿钱去投水变油项目,然后突然告诉你年赚150%不再可能了,分给你10%一年的利息行不行?你肯定也脚投票。

另外一种更可怕,就是行业的整体洗牌。我们知道做电子政务的,已经*惯了长期从政府手里拿单子吃饭。在这个灰色生态里久了的企业,增长性都比较差。然后前几天,厦门市招标的时候,腾讯半路杀出来了,他不要钱!不要钱!从腾讯的角度很好理解,数据就是一切嘛。但是其他的电子政务企业呢?扑街有没有?遇到这种生态巨变时,基本上从PEG评估直接跳到PB评估了。也就是说如果巨头都不要钱去做,那么现有电子政务商,只剩下卖身钱了(PB)。

浪新小哥 04-26 22:24

brianlai 04-26 21:48

PEG评估核心是“你还能更快地赚更多的钱”
PE评估的核心是“你能稳稳地给我赚钱”
PB评估的核心是“你不赚钱也值这么多钱”
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