关于网宿之意犹未尽

最后再说几句$网宿科技(SZ300017)$  其实和网宿无关 只是科技股的一般规律

科技股不能抄底 科技股的pb是没有价值的

pb股的行业趋势比股价和财务数据更有前瞻性 科技股本质是现金流游戏不是资产定价游戏


毕竟A股在真实意义上的科技股投资还是不成熟。这是第一次真正意义上面对行业转折点进行市场定价。

科技股和资产股不一样的地方是不能抄底

举例说明抄底任何BP机产业的都找不到影子了。 抄底Nokia和北电和黑莓的基本要死 8-10回

几乎不存在反转先例

除了内存这样相对稳定需求增长的行业 才会因为供应不同步导致共振

CDN行业不存在这个前提

那么和传统困境反转区别在那里?

区别在需求消失 

困境反转一般都是大宗商品 成熟的产业。那么我记得分析过 大宗的三要素 1.供求关系 2.效率 3.政府干涉

供求关系中 供应侧是重点。大宗 比如石油 玉米大豆 需求几乎是稳定的 在一个很狭窄的区间波动。

那么当供应发生逆转 有一些供应商倒闭的时候确实会发生困境反转 获得暴利

可惜的是科技股不具备这样的前提条件 科技股最可怕的是需求没了。

类似CDN 或许 5年后 不存在独立CDN供应商了。这个很可怕

当下的CDN竞争还仅仅反映在价格上。价格差都在30-90%区间这个很可怕就是倍数关系

为何还能锁定维持利润呢。应该是合同期限导致的。

合同而且有很多预付款的。那么最后的结果就是可以预见的断崖式收入下滑。导致利润断崖 股价是断崖。

推荐大家研究下 S型曲线 (S-curve)这个比较好的解释科技公司的基本面走势 几乎是必然的。

貌似没有例外 除了关系型的腾讯和google 稍微有点差异 其他一律是这样走势。

所以每一个抄底网宿的都要问一下我真的理解这个行业了吗?