地产的高ROE是建立在高负债率基础上的，要打些折扣。//@梁宏:回复@持有封基:真实roe，基本上地产股秒杀其他行业。因为报表利润滞后你也许看到roe只有20多，而实际上从当年销售管理利润估计roe都是40-50水平的。
roe高，估值低，买入点估值更低，长期持有复合回报惊人。
比如小兵哥，当初新城b 后切换新城h，后切换融创，持有地产股十年获得百倍回报。如果你持有一个roe只有10几的公司十年有十倍算很好了。
当然这只是一个数字，商业有商业分析到本质