$天和防务(SZ300397)$ $移远通信(SH603236)$
5G 通信基站介绍
5G 通信基站主要由射频芯片、无源隔离器（环形器）、PA、滤波器、LNA、开关等组成。其中，环形器是必不可少的器件，主要作用是保护功放和接收机，避免大功率烧毁。环形器的核心部分是铁氧体磁芯，因此铁氧体磁性材料是环形器业务的上游。
公司主要产品：军工（本文直接无视）、铁氧体、环形器（隔离器）、射频小信号芯片
市场空间
安信证券研报：5GMassiveMIMO技术应用,环形器和隔离器用量大幅增加,市场空间将达到4G的数倍。经测算,5G环形器和隔离器的市场空间有可能达到4G的17倍,全球5G环形器和隔离器市场总空间达到442亿元,根据3G和4G的建设周期规律,全球一般5年完成网络建设,所以预计5G环形器和隔离器每年的市场空间有80亿元左右,5G高峰年可能达到120亿元左右。
减持情况
自2019年6月6日公告之日起15个交易日起，6个月内计划减持不超过1440万股（占总股本的6%），至9月19日，已减持857.77万股，余580万股，9月20日、23日大宗交易减持约40万股，剩余的应该不超过540万股。
收入情况
天和的军品直接无视，来看电子元器件的收入情况：
2018.1-6月，收入8219万元，毛利率35.72%
2018年，收入1.81亿元，毛利率35.39
2019.1-6月，收入2.21亿元，毛利率39.2%
收入同比增长169%，再来细看：
1、 华扬通讯：生产隔离器、环形器的，持股60%，号称全球市场占有率不低于30%，半年报收入1.86亿，净利润3400万。是全球六大设备商的主力供应商。
2、 南京彼奥：生产上游铁氧体，持股50%，半年报收入5660万，净利润1900万元，号称国内占有率70%。
注：华扬5月通过华为认证，5月只有小批量供货，6月份开始正式供货，也就是说，3季报这块收入应该增幅不小，具体多少，等季报出来吧，我也蒙不准，半年报1.86亿，三季报预估1.2-1.5亿，准不准，不知道。
华扬的收入上来了，自然南京彼奥的收入也差不了。
成都通量：新品
注：成都通量：持股51%，其产品与卓胜微类似，目前已有小批量采购，等待放量。这个也是未来的一大看点
市占率
至于5G工业园，这个暂时还有点远。
高度：暂估50（待季报出来再修正）
今日建仓：移远通讯、天和防务各半仓：
