历史最低pb哪里找?
你看这家企业最多是净利润负增长,但净资产一直在增长。只要净资产在增长,那么历史最低PB*增长的净资产=极限股价就会上涨,下跌的空间会越来越小,下跌的空间被封死了,而净资产又在上升,那股价就只能往上涨的方向运动了呀,你拿着这样的股票赚钱的确定性就很大了。看这只股票,股价还处于历史低位而不是高位,股价的位置更安全了。
物极必反,处于下跌空间最小的位置只有一种可能了,那就是上涨了。所以赚这种钱是风险很小,上涨空间不确定,赚钱的概率却很大。我就喜欢这样的股票。
2、再举一个反例,002372 伟星新材,历史最低PB是1.773,当下每股净资产是 2.823元,那么极限股价就是1.773倍*2.823元=5元,现在股价是15.62元,下跌空间是(5-15.62)/15.62=-67.99%,那么这家公司的上涨空间是不是很大呢,如果上涨空间是1倍乃至10倍,那倒值得一博。上涨空间是PE*未来的净利润增长速度,而未来的净利润增长速度是需要你猜得准,这就有难度了。
这是我按照伟星新材过去的历史记录,收盘最低2.291PB或收盘最低15.67PE,再结合它可能的20%ROE和70%派现率测算未来的股价。这样的预测就很带有主观的判断了,考验的是你对这家企业的了解和你的眼光了,难度是不是很大呀。也就是说,判断一家企业的上涨空间难度很大,而计算一家企业的下跌空间就容易的许多。一个靠猜,一个靠计算,哪个更容易更简单更容易做到?
你看它的股价位置,处于历史高位,是继续向上涨还是掉头向下,就很难说,股价往哪一个方向运动的不确定性就很大了。
一个是下跌空间很小,上涨空间不确定;另一个是下跌空间很大,上涨空间也不确定。你喜欢选哪个?
一个是只要知道历史最低PB就可以算出下跌空间,很简单很容易;另一个是需要你有眼光和天赋能看清企业的未来预测出上涨空间,难度很大。你选择哪个?
你喜欢挑战自我,希望证明自己的能力和智商,那么你就去做难度大的东西。如果你只是为了更容易的赚到钱,你是不是更愿意选择简单容易做的事情呢?
巴菲特做股票,选择的就是预测企业的未来,寻找上涨空间大的股票。
沃尔特.施洛斯做股票,不需要预测企业的未来,只需要计算一下下跌空间就可以了,寻找下跌空间小的股票。
你觉得,作为一个普通投资者,你愿意选择巴菲特还是选择施洛斯?
沃尔特.施洛斯的聪明之处就在于,他避其所短(他承认没有巴菲特的眼光能看清一家企业的未来),所以他只寻找有下跌保护的股票(就是寻找下跌空间小的股票)。反问一下,你作为一个普通人,你有巴菲特那样的眼光吗?
全通教育这种股票就是一个很好的案例,它从高位99.98元跌去-86.22%至目前的股价13.78元,跌幅如此之大,如果你选择施洛斯的方法,你一定不会选到全通教育这种股票,你也就避免了巨大亏损。当然你也没有机会赚到4.36至99.98元这样的巨大涨幅,但这样的涨幅你能把握到吗?股价从4.36元 --->99.98元 --->13.78元,你愿意做这种股票吗?
浙能电力这只股票的风险点也是存在的,比如历史最低PB创新低了,或者万一发生亏损了。所以买任何一只股票,哪怕它的下跌空间很小的股票,都必须要仓位控制好,这样,任何一只股票的毁灭性打击对你的伤害都是有限的。