股息率投资模式回测:雅戈尔年化收益率4.17年4.85%

最辛苦的一次回测!

2011-

4月19日公布2010年报,扣非净利润增速为-28.16%,不能买入

4月30日公布的2011年1季报,扣非净利润增速已经转正,收盘价11.84,2010年报公布的分红方案是10派5,股息率=5/10/11.84=4.22%,可以买入,假设买入10000股,投入资金11.84*10000=118400元

这时账户余额10000股+0

设置预警卖出价5/10/3%=16.67

5月30日除权除息,收盘价10.12,股息率4.94%,分现金0.5*10000=5000元,分红再投入可买5000/10.12=400股,余952元

这时账户余额10400股+952元

2012-

3月27日公布2011年报,10派4,收盘价9.8,股息率4.08%,继续持有,设置预警卖出价13.33

4月26日公布的2012年1季报,扣非净利润增速为-34.27%,被迫卖出。收盘价10.14元,收回资金10.14*10400+952=106408元

投资第1阶段,从2011年4月30日投入资金118400元,到2012年4月26日收回资金106408元,历时1年,年化收益率=rate(1,0,-118400,106408)=-10.13%

8月28日公布的2012年半年报,扣非净利润增速转正,收盘价7.55元,股息率=4/10/7.55=5.3%,可以买入,买入106408/7.55=14000股,余708元

这时账户余额14000股+708元

设置预警卖出价4/10/3%=13.33元

10月31日公布的2012年3季报,扣非净利润增速为-12.29%,被迫卖出。收盘价7.17,收回资金7.17*14000+708=101088元

这时账户余额0股+101088元

投资第2阶段,2012年8月28日投入资金106408元,到2012年10月31日收回资金101088元,历时0.25年,年化收益率=rate(0.25,0,-106408,101088)=-18.55%。

2013-

3月26日公布的2012年报,10派5,扣非净利润增速已转正,收盘价8.16,股息率6.13%,可以买入,可买101088/8.16=12300股,余720元

这时账户余额12300股+720元

设置预警卖出价16.67

5月23日除权除息,收盘价7.53,股息率6.64%,分现金0.5*12300=6150元,加上期余额,分红再投资可买6870/7.53=900股,余93元

这时账户余额13200股+93元

2014-

3月25日公布2013年报,10派5,收盘价7.14,股息率7%,继续持股,设置预警卖出价16.67

5月23日除权除息,收盘价6.75,股息率7.42%,分现金0.5*13200=6600元,加上期余额,分红再投入可买6693/6.75=900股,余618元

这时账户余额14100股+618元

8月26日公布的2014年半年报,扣非净利润增速为-13.16%,被迫卖出,收盘价7.57,收回资金7.57*14100+618=107355元

这时账户余额0股+107355元

这样,投资的第3阶段,从2013年3月26日投入资金101088元,到2014年8月26日收回107355元,历时1.42年,年化收益率=rate(1.42,0,-101088,107355)=4.33%

结果完美的错过了2015年牛市主升浪

2015-

8月30日公布的2015年半年报,扣非净利润增速终于转正,2014年分红方案是10派5,收盘价13.2,股息率=5/10/13.2=3.79%,不买,设置预警买入价5/10/4%=12.5

9月15日收盘价12.1,低于预警买入价12.5,可以买入,可买107355/12.1=8800股,余875元

这时账户余额8800股+875元

预警卖出价5/10/3%=16.67

12月21日收盘价16.8,高于预警卖出价16.67,获得卖出机会,收回资金16.8*8800+875=148715

这时账户余额0股+148715元

这样,投资第4阶段,从2015年9月15日投入资金107355元,到2015年12月21日收回148715元,历时0.25年,年化收益率=rate(0.25,0,-107355,148715)=268.24%,股价涨幅38.53%

设置预警买入价=5/10/4%=12.5

2016-

4月29日公布2015年报,10派8,收盘价15.18,股息率5.27%,可以买入,可买148715/15.18=9700股,余1469元

这时账户余额9700股+1469元

设置预警卖出价26.67

6月8日除权除息,收盘价14.25,股息率5.61%,分现金0.8*9700=7760元,加上期余额,分红再投入可买9229/14.25=600股,余679元

这时账户余额10300股+679元

2017-

4月29日公布的2017年1季报,扣非净利润增速为-39.46%,被迫卖出,收盘价13.68,收回资金13.68 *10300+679=141583元

这时账户余额0股+141583元

这样,投资第5阶段,从2016年4月29日投入资金148715元,到2017年4月29日收回资金141583元,历时1年,年化收益率=rate(1,0,-148715,141583)=-4.80%

2019-

4月30日公布2018年报,10转4派5,扣非净利润增速终于转正,收盘价9.54,股息率3.74%,不买,设置预警买入价8.93

6月5日收盘价6.36.股息率5.62%,可以买入,可买141583/6.36=22200股,余391元

这时账户余额22200股+391元

9月12日收盘价6.48元,市值6.48*22200+391=144247元

这样,投资的第6阶段,2019年6月5日投入资金141583元,到2019年9月12日市值144247元,历时0.25年,年化收益率=rate(0.25,0,-141583,144247)=7.74%

综上,雅戈尔共经历6次投资过程:

投资第1阶段,从2011年4月30日投入资金118400元,到2012年4月26日收回资金106408元,历时1年,年 化收益率=rate(1,0,-118400,106408)=-10.13%

投资第2阶段,2012年8月28日投入资金106408元,到2012年10月31日收回资金101088元,历时0.25年, 年化收益率=rate(0.25,0,-106408,101088)=-18.55%。

投资的第3阶段,从2013年3月26日投入资金101088元,到2014年8月26日收回107355元,历时1.42年,年 化收益率=rate(1.42,0,-101088,107355)=4.33%

投资第4阶段,从2015年9月15日投入资金107355元,到2015年12月21日收回148715元,历时0.25年,年 化收益率=rate(0.25,0,-107355,148715)=268.24%,股价涨幅38.53%

投资第5阶段,从2016年4月29日投入资金148715元,到2017年4月29日收回资金141583元,历时1年,年 化收益率=rate(1,0,-148715,141583)=-4.80%

投资的第6阶段,2019年6月5日投入资金141583元,到2019年9月12日市值144247元,历时0.25年,年化 收益率=rate(0.25,0,-141583,144247)=7.74%


最终,2011年4月30日投入资金118400元,到2019年9月12日市值144247元,历时4.17年,年化收益率=rate(4.17,0,-118400,144247)=4.85%

这次对雅戈尔的股息率回测最辛苦,因为这家公司的扣非净利润增速发生多次的负增速

造成了4次被迫卖出,造就了6次投资阶段,最终的结局却是以惨胜收场。

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精彩评论

一大片天09-15 16:44

2011年4月29日以11.84元每股买入雅戈尔10000股,万3手续费35.52元,以后分红当日开盘价无脑买入,每次手续费5元,计算红利税从10%降至5%降至0。至2019年9月15日,8.375年。买入成本118435.5元,期末余29852股,现金265元,9月12日雅戈尔收盘6.48元,市值193441元,总资产193706元,年化收益6.05%。

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容易忘记10-06 19:40

2019年6月5日收盘价6.36.股息率5.62%,可以买入,这个不是0.5/6.36么,是除权了么?10股送4股,那就是14股,股息5.62

自己的沙场09-26 14:36

为什么不测算一下初次买入后长期持股至今,用每年的分红再投入买入一直持股至今的收益呢?

乐观一点相信好运09-17 21:35

多测测失败的案例更有意义感谢分享

fm20041109-15 21:57

比存银行多那么一丢丢

几许风雨09-15 21:00

雅戈尔应该是每隔几年都有一次比较好的机会,不适合单看股息情况!