发布于: 修改于: 雪球转发：3回复：20喜欢：4

$万科A(SZ000002)$ $保利地产(SH600048)$ 

为什么保利2700多亿的有息负债，利息支出只有29.4亿。万科只有2300亿的有息负债，利息支出70多亿呢？


全部讨论

只希望有一天不吃面2019-08-21 19:04

在正常范围内调整是正常的，万科这么做也有应对今后销售增长乏力的准备，现在隐藏利润，将来销售增速下滑可以调高利息资本化比例，维持住利润的增长，给公司估值的时候直接把这些都考虑进去就好了

夸克轻子粥2019-08-21 18:15

毛估的

中行独复2019-08-21 18:13

保利的利息支出应该没这么高，有息负债和去年年末差不错，半年的利息支出应该和万科差不多的。ebitda这个数据一般年报或者评级报告会提供，230亿从哪来的？

剑走偏锋-常2019-08-21 18:12

万科为了业绩持续稳定在隐藏利润，这两年一直这样，不像有些企业虚增利润。万科是值得投资的好票

ntzhouhao2019-08-21 17:55

18年报保利有披露，大概70%的资本化率吧。

中行独复2019-08-21 17:46

万科会高点，一些小股操盘的项目容易成本成本相对会高一些

夸克轻子粥2019-08-21 17:44

嗯，这下对上了。半年报里保利的ebitda利息保障倍数是2.6，ebitda大概是230亿左右，利息支出大概是88亿。

Pa酱2019-08-21 17:41

去年年末保利的费用资本化资金为94亿，您对比一下他的利息费用，就能知道本年度保利大概有多少费用要资本化了。

diogenes5092019-08-21 17:36

是是不是说明两者融资成本差不多？

中行独复2019-08-21 17:34

保利和万科去年利息支出都在140亿左右