纯干货学习了。 一些看法类似的地方:地产在国内基本可视为永续性行业,强周期性。土储质量和拿地能力是紧密相关的,同行业中用当年权益拿地金额/权益销售额指标判断企业的拿地偏好。年报中的前瞻性分析也能看出管理层在大方向的战略决策能力或者说节奏感。城市布局主要看在高能级城市中的销售额排名,侧面说明渗透能力。我记得禹州和旭辉在进入合肥后都很快做到了销售额排名的前十位。运营能力从总资产和净资产的增幅程度能大概看出个强弱先后。这个和具体公司的运营思路密切相关。雅居乐的清水湾运作的很好,但它家那种勾地模式到别处就玩不太转了。派息比例我也很看重,特别是地产股大多集中在港股。大股东是否愿意和小股东分享至关重要。禹州、金茂、旭辉都不错。禹州的林总往香港跑的次数多了点,股权融资频繁了点,新城的老王小气了点 总体来说,没有完美的房企。