今日短期筑顶，
农业/军工/基建大涨，
是为了防御市场风险。
游戏，
是政策利好。
短线散户的恐慌，
表层是转移世界杯和债市大跌。
本质是担忧，
放松必然的反弹担忧。
债市大跌，
银行理财净值大规模波动，
某些机构更是雨天抽伞，
导致银行基金恐慌，
出现某些下跪丑闻。
本质原因很简单，
“经济预期转好，债市看跌”。
尽管市场千变万化，
但核心投资逻辑不变。
面对波动或谎言，
不论债市亦或股市，
都应“透过现象看本质”，
关注最核心的投资逻辑。
所以，
很简单的形容，
经济预期转好，
中国债时熊市，
银行理财暴跌，
机构强行赎回，
股市殃及池鱼。
但经济逻辑，
必须全盘全球考虑。
中国预期转好，
人民币将筑底，
中国债市将熊，
中国股市将牛。
那么，
美国预期转差，
美元指数筑顶，
美国债市将牛，
美国股市将熊（类似A股十月底业绩杀）。
$高收益价值核心美国债券指数基金-FlexShares(HYGV)$
通常来说，
加息期间，
美元指数升值，
美国股市跌幅，
小于新兴股市跌幅（港股）。
降息期间，
美元指数贬值，
美国股市涨幅，
小于新兴股市涨幅（港股）。
所以，
假如我们的预判正确：
明年春天结束加息，
明年下半年开始降息。
那美元指数将于明年春天见顶，
美元指数明年中开始暴跌贬值。
美股将于明年中，
因业绩爆雷杀估值结束，
开始触底反转，
2023年底标普3990，
整体走势是N型（类似A股2022年）。
美债将于明年中，
正式明显进入牛市（类似A债2022年）。
港股将于明年春末，
因美元指数的暴跌，
正式进入全面反转，
2023年底进入大牛市（超越A股）。
A股将于明年春末，
因美国加息结束，
中国降准降息/人民币升值/业绩回暖/YQ放开/地产企稳，
2023年中进入小牛市（涨幅不如港股）
年前时间，
说几个预判，
3个月左右那种。
黄金/农业/军工是跨年防御股，
整体20%-40%涨幅。
参考新加坡泰国经验，
放松必有大反弹风险，
熬过第一波就好。
清洁取暖/船舶订单，
或是冬天热点。
春天花会开，
鸟儿会回来，
别被一个月后的混乱打倒。
别争论，
别反驳，
默默等待，
春暖花开。