$正邦科技(SZ002157)$ 我们来看一下正邦科技的三季报数据:

10月11日晚,江西正邦科技股份有限公司(以下简称“正邦科技”)发布业绩预告称,2019 年前三季度预计盈利4500万元–5500万元,比上年同期增长27.97%–56.40%。

公开资料显示,正邦科技主要从事饲料、生猪、兽药及农药的生产与销售,并为养殖户和种植户提供产品、养殖技术服务、植保技术服务等综合服务。

根据预告,正邦科技预计2019 年第三季度的净利润将达到3.2亿元–3.3亿元,相较去年同期的2.26亿元增长41.53%–45.95%。而该盈利预期则有望使正邦科技走出上半年的亏损状态。

2019年上半年,因受非洲猪瘟等因素影响,正邦科技实现营业收入113.77亿元,比上年同期下滑6.91%;实现净利润约-2.75亿元,比上年同期下滑43.98%。

其中,第一季度亏损较大,亏损额达4.14 亿元。第二季度,由于生猪价格逐步上涨,正邦科技4-6 月业绩有所回升,实现盈利1.39 亿元。然而由于一季度亏损较大,正邦科技上半年整体仍处于亏损状态。

7-9 月,因生猪价格进一步上涨,生猪养殖业务盈利水平逐步提升,正邦科技业绩进一步好转,并有望在第三季度实现利润3.2亿元–3.3亿元。基于这一高预期,正邦科技认为,2019年前三季度有望实现盈利4500万元–5500万元,相较去年同期的3516.58万元增长27.97%–56.40%。

据正邦科技此前发布的9月份生猪销售情况简报显示,今年9月,正邦科技共销售生猪52.21万头,实现销售收入12.88亿元,同比增长64.41%。而今年1-9 月,正邦科技累计销售生猪 449.64 万头,同比增长 14.83%;累计销售收入达到73.13亿元,同比增长45.27%。

对以上数据,老李发表一下自己的看法:

由于正邦科技之于牧原股份以及温氏股份,差距是比较大的,不是一个重量级的,我们把它和它的兄弟来比较一下,这个兄弟是哪个公司?老李认为可以拿天邦股份和它对比。

那么,我们从几点对比一下这两个企业:

a:三季度生猪出栏数据:

天邦股份:三季度出栏50.96万头

正邦科技:三季度出栏140.28万头

对比结果:正邦科技的出栏量是天邦股份的2.75倍

从出栏数据来看,正邦科技的净利润要达到2.75*2亿也就是5.5亿才对,老李曾经对这个公司的三季报进行推算,认为会在4.06亿—5亿之间,中间老李给的准确数据大概在4.64亿左右!!但是,正邦科技的三季度的预告利润才3.2—3.3亿元!!而且,公司的这个三季报预告极其不专业与极其的不透明,因为投资者最想知道的是你公司在第三季度养猪赚了多少钱,你即便养猪赚3.3个亿都是不够优秀的,更何况公司主营相当一部分饲料业务。那么,无疑,今晚出来的数据是相当难看的。

b:三季度利润对比:

天邦股份方面:

1、公司主要业务为生猪养殖,由于非洲猪瘟疫情影响,2019年1-9月生猪养殖行业呈现存栏逐步下降,猪价逐步上升的趋势,公司第一季度生猪养殖业务亏损2.96亿元,第二季度亏损6600万元,随着三季度猪价走高以及生物安全防控措施的提升,公司生猪业务盈利水平大幅提升,三季度预计产生净利润约2亿元。

2、公司集中资源、聚焦主业,出售广东海茂投资有限公司27.295%股权,预计产生税后净利润约1.64亿元。

正邦科技方面:

盈利:22,610.80 万元

股东的净利润 盈利:32,000 万元–33,000 万元

c:三季度头均利润对比:

天邦股份:392.5元

正邦科技:235.24元

从今年三季度的养猪行情来看,其实,无论是天邦和正邦,净利润都是相当可观才对!!

所以,从这点来看,公司的三季报预告也是相当差的。

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下周正邦科技的走势分析:

分析此公司的走势,首先要分析下周猪肉板块的走势情况。以下是老李推演下周的猪肉板块走势:

a:板块会在牧原股份的带动下,周一会进行一轮涨幅,下午会不会回落还要具体看当日成交情况

b:理论上,下周前三个交易日,应该是板块来一波不小涨幅的时期,后面两个交易日,将是主力派发,进行压制的时期,也就是说,我们要在下周的最后两日择机出局,耐心继续等待回调

c:养鸡板块,将会在猪肉板块的带动下,出现一波补涨行情!!民和股份大概率这几天会发布三季报预告!老李认为,今日算是完成一个新老龙头的交替,下周养鸡板块的龙头,大概率不再是益生股份!!后面的都有很高的补涨需求!!比如说,号称鸭王的华英农业,未必没有补涨机会!!严重滞涨的黄羽鸡龙头,立华股份,走势也是相当不错!!下周的整体表现,应该是鸡比猪强,老李今天算是把重仓压在了养鸡板块,目前,手中的猪肉和养鸡板块的比例为6比3,其中,6成仓位为养鸡,3成仓位为猪肉!!

从今天晚上,牧原股份以及新希望和立华股份公布的业绩预告来看,下周猪肉板块和养鸡板块,理应涨起来才对。有了这个预期,再来看正邦科技!

首先:正邦科技周一开盘承压是一定的,但是老李并不认可会暴跌,理由如下:

a:相比于大量亏损股,正邦科技虽然养猪业绩不理想,但是,毕竟三季报又是扭亏为盈,目前股价还运行于反弹区间,所以,大跌的 可能并不大

b:从今日正邦科技的走势来看,今天正邦科技跌了1.39%!尾盘还有机构吃货,今天流出金额并不算大,这也代表了资金对这个公司存在分歧!!周一想大涨也比较困难,能低开高走,其实是一种非常好的期待

c:从公司发布的三季报预告来看,其实是包含了饲料业务利润在内的,老李认一直以来繁复讲,此公司二季度的生物资产增加,很大可能是一堆卖不出去的饲料,如果这个推论成立,那么,此公司三季报在饲料端应该亏损比较客观!如果把总体利润计提到三季报里面,这样解释也不算是完全不能说的过去。

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下周应对策略:

a:老李认为,如果周一大跌,千万不要去割肉,你可以先装死,仓位轻的也可以去在一个相对跌幅比较深的区域去补仓,割肉是没意义的,如果你手里有大把浮盈,那就更不用担心了!老李从上个月27日上午早盘水下大抄底正邦科技,到上个月30号卖出,以及这周操作正邦科技,目前浮盈超过11.5%,今天更是在16.31元把昨天16.50元价格卖掉的仓位给加了一半!只要利润在手,交易起来,就会游刃有余!!那么,这种情况下,我们可以选择如果早盘低开2个点以内,直接止盈出局即可,如果大跌5个点以上,那就直接考虑在下探补仓即可!~!万一平开或者高开,那就是非常好了,但是这个概率略小!

b:如果你目前还在深套此股票,就建议持股待涨!!这个情况是基于你没有在9月27日早盘低开抄底的情况!!如果果真出来大跌,这反而是你加仓,实现尽早解套的有利时机。原因何在?本月24日,正邦科技出三季报!!以时间推演来算的话,那就是本月23日晚!主力资金最晚会在本月22日有动作!!今天是11号,下周一是14号,扣除中间有2个休息日,也就是说,你的持股时间为5个交易日!!在这5个交易日内,越跌越买!!直到买到本月21日,那么,就好好专研这只股票,买到21日的话,其实准确来说只有四个交易日,你还会怕吗?

c:从正邦科技披露的母猪,生猪存栏数据来看,增长了那么多,那么,有理由相信,此公司有比较大的概率,是把三季度的净利润的资金拿来买母猪,仔猪了!!众所周知,实力强悍如新希望者,目前企业发展生猪养殖事业,母猪严重制约其扩张进程,何况正邦科技了!!那么,老李的操作思路就是直接一把梭,一哆嗦干到本月21日,耐心等待三季报!!为何是21日?因为22日之后你都是持股待涨周期!!控制合理的战损即可,如果生物资产严重超预期,那么,来日给个涨停都不为过!!你比如牧原股份,原来生物资产17亿,此三季报公布出来生物资产28亿!!这是什么概念?牧原因为是自繁自养,对外还出售仔猪呢!!但是别的公司可不具备这种条件,比如正邦!对于老李来说,沧海横流,方显英雄本色!!老李吃完手里的股票,大概率会专心做正邦,如果此股有一波杀跌的话,是老李最希望见到的!!

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目前正邦科技的投资价值解析:

a:参股银行,也算是公司有钱,相比于天邦股份这个养猪老四需要靠发债去发展养猪事业,其资金实力的来源,更为可靠

b:目前,公司头均市值相较于牧原以及温氏股份被严重低估

c:此前公司披露的母猪,生猪存栏情况,增长巨大,可以说是天量,今年母猪几乎可以和牧原媲美!!本月24日的生物资产情况,就是一个起爆点,值得一搏

d:目前,此公司的养殖成本很高,公司在互动易上说,公司的成本略高于14元,相比于牧原股份的完全成本在13元以内,此公司的成本控制略差,未来还有降低空间

e:目前,养猪产能加速去化,生猪价格不断创新高,四季度盈利以及明年上半年暴利期是大概率事件!!

f:老牌上市公司,盛名之下其实难副,牌子还是能唬唬人的
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全部评论

Gdjlj10-12 08:09

谢谢作者写了个么多,但内容真的不敢苟同

飞猫大10-12 06:54

下周一跌停的概率还是相当大的,情绪问题很难说

阳光窗台10-12 05:16

又是一个忙于出来进去的短线客,任你机关算尽但依旧脱不开韭菜意识啊!自以为是,自作聪明。

陀螺不倒翁10-12 01:56

文章中确实有很多问题

Astroboyux310-12 00:51

其实就是三季度正邦主产区中非温严重,大量外购仔猪导致成本高企,购买的母猪计入生物性资产,至少计提三年,计提的折旧估计占不到5%。总之正邦就是中招了。又提前出栏均重均价均不理想所以利润很低!