$九安医疗(SZ002432)$ 关于九安未来的几点思考

九安今年一季度的超强盈利能力不是常态，这点市场基本没有分歧，决定九安未来走向的几个关键要素如下：
1、新冠疫情的持续性：
目前九安的估值是40亿美元，我个人觉得对二季度以后对九安来源于检测试剂盒的业绩预期完全不用期望值太高，平均每季度的净利润1亿美元，新冠持续期10倍的pe就已经足够支撑目前的市值了，在欧美持续加息背景下，现在全球想找到稳定年化10%收益率的资产都是不容易的事，期间每季度超过的1亿美元的都是超预期，当然如果美国新增感染人数每天持续低于5万人属于短期风险。
2、未来健康管理布局：
题外话医疗健康行业最大的一个事实就是美国的医疗支出在全球主要发达国家里不仅在财政支出里占比最高，而且居民消费里支出也排第一，说美国的医疗健康支出养活了全球的创新药和医疗器械及服务公司一点不为过，如果在老美这个最不卷的医疗服务市场都没有收入来源的a股公司，随着国内医保控费趋势只会越来越便宜，都不值一看。
九安的战略是未来老美的健康管理市场，特别是糖尿病这类慢性病这个会产生持续稳定收入来源的市场，前几年因为工作关系接触过一个美国康复医疗的公司，其收入成长性之好，利润率之高完全不是国内的医院或者医疗服务机构能比的，这次新冠疫情，ihealth已经成为全美第一的新冠检测品牌，一旦在健康管理领域有所突破，拿下一丁点雅培的市场，向上的空间就能彻底打开，不妨耐心的多给九安一点时间，倒回去看，剔除新冠检测试剂的影响，从2018年开始，九安实际围绕其长期战略规划，已经连续3年收入净利润持续增长了，管理层很踏实，再给他们3-5年时间又何妨？
3、今年挣的钱怎么花
我一点不担心九安在美国赚的钱，而且最好是根本不用回国，也不用回购或者分红了，就地在美国寻找优质标的投资，老美那边今年医疗服务类上市公司暴跌，比如bli这类以后很可能成长为ai药物发现重要工具的公司市值跌了90%只有3亿美元了，市值跌回几千万刀有fda认证产品的公司一地都是，九安的首选最好围绕健康管理领域，收购几十个有特色产品或者服务的，只要将来有2、3个能够和长期目标产生协同的爆款产品或者服务就足够了。
4、国内的市场环境对九安并不友善，个人支持九安在适当的时候私有化退市，ihealth在美国上市。
深交所胡乱发函的问题本人已经专门写过长文，里面涉及所有制歧视、地域歧视、选择性执法、过度打探上市公司商业秘密等诸多乱象，且对上市公司价值判断没有任何意义，结合最近九安的董秘一改先前的风格，几乎肯定九安受到了来自监管层面的针对和打压，这种大环境实际并不有利于真正想要做事的企业成长，九安应该是a股历史上第一个动态pe低于1的公司，遭到这种重点照顾简直无语，选择合适的时候私有化吧，ihealth上市的时候我继续支持！