20170422 三聚环保研究分析

$三聚环保(SZ300072)$ 

波浪结构确实预测上存在缺陷,因为随着市场变化、内在价值变化,会出现不断错估、推翻重估,以至于不断突破新高。但回顾看效果更佳,这样能明确涨跌幅是否到位,做出更为合理的买卖综合推断。  

 看三聚环保周线,可以发现波浪结构属于末端了,而且是疯狂后的1.382末端。未来如果上涨,确实非常好,但概率不大了,因为再涨就过分疯狂了,除非这个板块整体存在催化效应。  

看日线,也属于子周期的波浪结构末端,也属于高度疯狂的1.618末端了。这种疯狂结构只有牛市、极高成长性股票上遇到。

同时使用缠论技术分析,周线存在三连涨、日线存在三个分形结构,后续调整是大概率事件。

从超长线来看,趋势类价值回归线上也属于明显高估的区域。(PS,该线起点是根据财务报告加速增长为起点、王亚伟建仓附近)

下面从价值投资角度做个分析、学习,希望价值投资者多提出指点和批评,谢谢。

我大致看了一下,这公司毛利率连续三年下降,资产负债率连续三年上升了3.7倍之多,去年年底还向银行借贷、募集资金合计15-20亿元左右以解决流动性,说明短期看公司账面资金已经不多了。

观察该公司的市盈率、市净率、市销率、市现率可以发现,三聚环保销售情况下滑的同时负债提高、经营面临较大压力。市盈率现在已经非常接近历史高位了,说明短期上涨概率很低,价值上的回调概率增大。

因为年报应收债务高达64亿元,上升27.7亿元。所以查了一下欠款方,第一名就是七台河市隆鹏煤炭发展有限责任公司,然后第一条新闻就是七台河隆鹏煤炭爆炸,外加各种负面消息以及欠款诉讼消息,真不知道这笔钱什么时候能收回来。

同行业对比下表现也很亮眼,但还是不理解为什么毛利率下降还能保持极高的净利润增长。

最后是关于悬浮床,看了很多球友的解释,这个悬浮床是个行业黑科技。但一个新的产品从开发到生产部署、量产,需要一个漫长的过程,而且还是个不确定性较高的工业化生产设备。当然高风险投入带来的可能也是高收入和制造行业壁垒,但前提是成功并能挺到最后,否则就是陷入负债泥潭。

反观同行业表现较好的$神雾环保(SZ300156)$ ,虽然业绩平平,但贵在稳定。

不过从价值投资角度讲,个人感觉应该尊敬公司财务表现,通过财务趋势来判断是否继续持有,而不是靠一些不着边际的许诺、事件来幻想未来的高增长。当然,你赌对了是你赢,我判断错了大不了少挣点钱。

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刘子路2017-04-23 08:25

谢谢提醒……

路人甲乙丙丁5052017-04-23 00:06

什么子浪,衰竭浪,新生浪,过去很多年前玩波浪,估计某人不一定入市!
今天说本意提醒不要进入玄学,神学!

刘子路2017-04-22 23:21

麻烦看一下我以前的分析文章,尤其是对大盘的,然后再说玄学。
你不懂得难道都是玄学?
任何分析手段仅仅是一个手段罢了。

路人甲乙丙丁5052017-04-22 23:18

波浪理论这种玄学也出来唱空!一个跌停,啥武器都搬出来了!

刘子路2017-04-22 23:17

原来如此,学习了!谢谢!