那些分析银行的你看不懂他们的重点,看100篇都是避重就轻和晦涩难懂,你看我的文章1分钟你就懂了。
非常简单,我不按市面上的大烂臭什么资本充足率一堆晦涩难懂的一个又一个假设背后的指标看,跟他们不同,我按第一性原理,银行的钱分别从哪里赚得?分别投入的多少本金?暴露情况可能怎样?成色怎样?你一看就明白。
2. 工行的净利息收入,手续费和佣金收入,和减值情况。
工行的净利息收入2022年达到峰值6920亿,2023年6550亿,减少了370亿;
手续费和佣金收入2018年1453亿达到峰值后横盘多年,2023年下降到了1194亿,环比2022年也是下降的;
减值情况:2020年峰值2027亿,最近四年逐年递减,2023年下降到了1508亿,是过去6年的最低。但地产2022-2023年明显不景气而且趋势感觉延续。。。可以说在净利息收入,手续费和佣金收入粉笔下降370亿和99亿的情况下减值减少319亿成了2023年净利润能增长的关键。
3.关于工行的个人贷款和地产和建筑的贷款合计
逐年新高2023年末时8.82万亿,其中个人贷款和垫款合计7.53万亿的新高,地产贷款也是8512亿新高,建筑4427亿是历史第二高。
4. 工行的个人贷款和地产和建筑的贷款占总贷款的比重如下:虽然个人贷款和垫款总额历史新高,但比重下降。
5.工行的贷款行业分布如下:
总结:
利息净收入和佣金收入都见顶了,主要是减值这块会不会日后反弹吃掉一些利润?还是会持续优质?这样的地产和宏观环境,让时间给出答案吧。
工行大致情况跟我昨天的文章的《建设银行的一些经营数据》内容非常接近,毕竟同行同质化业务,都是《部分银行经营数据》的一部分。下一篇对比一下招商银行。
$工商银行(SH601398)$ $XD建设银(SH601939)$ $招商银行(SH600036)$
那些分析银行的你看不懂他们的重点,看100篇都是避重就轻和晦涩难懂,你看我的文章1分钟你就懂了。
非常简单,我不按市面上的大烂臭什么资本充足率一堆晦涩难懂的一个又一个假设背后的指标看,跟他们不同,我按第一性原理,银行的钱分别从哪里赚得?分别投入的多少本金?暴露情况可能怎样?成色怎样?你一看就明白。
我觉得他文章的亮点在于简简单单回归到生意本质:怎么赚钱的。以前很多文章绕来绕去的,拨备啊,什么的,说得最多的一个词是“释放利润”,我比较笨,看不懂利润是怎么“释放”来的。
银行股的本质是信贷周期和坏账周期。
利息净收入都见顶了——对应的是利息差多年持续下降
现在0经验的小白问我买什么。以前我会说,千万别买股票。现在我可能是推荐招行a。这些人你让他们去开港股那是不可能的,叫人去国外开户可能人家觉得你想赚他佣金,甚至想骗他钱,一个巨有钱的朋友,境外买房你让人家投几千万都行,但让境外开股票户,喊了一年了,没动静。买招行总比买理财好。
期待招商银行
先不管这一大堆数据,银行在中国算是最吃香的行业了,他不行,别的更不行
学习:就看从哪里挣钱,可能怎么亏钱。第一性原则,不要搞弯弯绕绕的大概念。
那些分析银行的你看不懂他们的重点,看100篇都是避重就轻和晦涩难懂,你看我的文章1分钟你就懂了。
非常简单,我不按市面上的大烂臭什么资本充足率一堆晦涩难懂的一个又一个假设背后的指标看,跟他们不同,我按第一性原理,银行的钱分别从哪里赚得?分别投入的多少本金?暴露情况可能怎样?成色怎样?你一看就明白。
银行为何创新高,百思不得解,是业绩好的时候大家给估值低了,还是现在业绩差了反而估值给的更加高呢?!