前几天和几个伙伴讨论，技术分析和基本面（或者说投资逻辑）的关系。
关于这两者之间的争论，也从未停止过。有些纯粹的基本面投资者，对技术分析是不屑一顾的，认为技术分析是纯粹的投机博弈，也有一些纯粹的技术派，对基本面和价值投资嗤之以鼻。
但是，在我理解，技术分析和基本面，绝对不是非黑即白的。先说我的观点，用我当前的体系来看，我认为：技术分析在寻找对基本面的确认或者异常。
在说明这个观点之前，我要先明确一点，我仍旧是一个基本面交易者，是以业绩成长为基础的基本面交易。我之前的风格和优势，我感觉一点都没有丢失，而是在这个基础上，用简单的量价分析，作为辅助，也就是上面讲的，用技术分析对基本面进行确认，或者识别异常。这就是技术分析对于我来讲的作用：确认还是异常。
其实这个一点都不难理解。
如果一只股根据基本面分析确实非常优秀，和其它个股对比又有一些优势，那它一定会涨，否则你干嘛要买它呢？你之所以想买入，是因为你认为它会上涨。如果真的上涨了，技术走势上就是对基本面的“确认”，说明你当初的逻辑都得到了印证。反之，如果一只你认为基本面非常好的股，走势却很差，那就是“异常”。这里有可能出现两种情况，一是你错了，或者是因为我们认知局限的问题，有很多黑箱我们无法识别，我们只看到了一些表象；二是你没错市场错了，它被错杀了。在最终没有揭晓答案前，或者说在走势没有重新“确认”前，那这个情形就是“异常”的。欧奈尔曾经讲过，再好的股，再好的逻辑，只要不涨，都不是好股，大概说的就是这种情况。
出现了“异常”，你是愿意继续等待证明你是对的，还是尊重市场的走势？这又是另外一个思维模式的问题。其实这里，大部分人可能会选择继续等待，等待市场证明你是对的，这是典型的以“我”为中心的思维模式，这种思维模式在投资中，可以说是大部分酿成大错的根源。正确的思维模式，应该是“无我”，是以“市场”为中心的思维模式，既然市场都验证了“异常”了，自己的观点其实很渺小。比如，我对券商的看法，就是跟随市场，而不是凭主观：
当然，有人会说也许后面就会不一样，后面可能就会证明“我”的观点是对的了。这里又是一个典型的在投资中小亏变成大亏的根源。我从前也经常犯这样的错误，等待着市场证明我是对的，我几乎所有的大亏，都是在这样的等待中造成的。在等待中，想等市场证明你对了，却经常得到相反的答案。
那正确的做法是什么呢？是市场验证是“异常”的时候，不要和市场争辩，而是认错出局，这个时候错误都在很小的萌芽中，都是可控的小亏，而一旦市场证明你是对的时候，可以重新再回来。利弗莫尔曾经讲过：“并不是说危险信号总是准确的，没有任何准则百分之百准确，但是如果你始终一贯的注意这样的危险信号，从长远来看，将收获巨大。”
寻找“确认”还是“异常”，不仅仅可以用在验证基本面（或者逻辑）和技术面的关系上，还可以用在验证量价关系上。举个例子，在正常情况下，成交量放大，理论上应该推动股价上涨或者下跌，成交量越大，理论上价格上涨或者下跌的幅度越大，这就是成交量对价格的“确认”，但是如果有一天，成交量非常大，但是股价却在一个狭小的K线实体内运动，或者说留下了很长的上影线或者下影线，那就一种“异常”，出现这种情况，就要警惕或者积极应对，一般这种情况都是股价重要的转折，随便举个例子：
黄色框内的三根K线，表面上看没有什么，其实暗藏玄机。最左侧的一个，没有用很大的成交量，就把股价推升到涨停，这个是成交量对股价的“确认”，然而中间的那跟K线，成交量更大，股价却没推动上涨，换句话说，股价在狭窄的价格范围内，完成了极大的成交量，这就是一种“异常”，只能说明一点，这个狭窄的价格空间有主力资金卖出，后面的一根K线继续“异常”，这两个K线，连起来看，就是典型的顶部征兆，这里正是我卖出浙江龙盛的位置。这种案例到处可见，大家可以随便翻翻其它个股的K线，往往见顶的时候，都有这种“异常”形态。
投资中，其实我们时时刻刻不是在寻找“确认”和“异常”，确认逻辑是为了持股，而出现异常则要提高警惕或者退出观望。寻找“确认”和“异常”只是第一步，不是关键，关键在于自己的思维模式，在处理“异常”的时候，是仍旧以“自我”为中心思考，等待市场证明自己是对的，还是以“市场”为中心思考，自己低头认错，这一步，区分了投资水平乃至收益率的高低。
附：本周的读书笔记
【晨读笔记20190512】
1.那些到年底赚钱的人，都是对市场抱着谦卑态度的人
2.让市场自己证明自己它已经到头或者触底
3.优秀的交易者会利用方向和持续期，而非转折点
4.避免发生巨额损失的唯一方法就是承受小损失
5.交易时只有一种错误无法原谅——让小损失演变成大损失
【晨读笔记20190513】
1.不要为亏损找任何理由
2.不要摊平成本或是增加亏损头寸
3.唯一要增持的头寸应该是正在赚钱的头寸。只有这样，我们才算是顺应市场，跟着市场所走的方向。
4.你可以做错很多事，但只要做对一件事，也就是砍掉亏损头寸，你就能在这一行赚很多钱。
5.纪律是这场游戏的本质，它可以判定赢家和输家，没有任何东西可以代替纪律。
【晨读笔记20190514】
亚当理论十大交易守则:
1.亏损的头寸绝不要要加码或摊平。
2.开始建仓或加码时，必须同时设置止损，以便在你出错时带你出场。
3.除非是朝着交易期望的方向，否则绝不要取消或移动止损点。
4.绝不要让合理的小损失演变成大的灾难性的损失，情况不对，立即出场，留得青山在不怕没柴烧。
5.任何一笔或者任何一天的交易，绝不让自己的资金亏损10%以上。
6.别去抓顶部和底部，让他们自己抓自己。
7.别挡在列车前面。如果市场朝某个方向爆炸性发展，千万别逆势交易，除非有明确的证据表明反转已经发生，请注意，是已经发生，而不是将要发生或者应该发生。
8.保持灵活性，记住你可能会错，世界上任何事都可能会错，交易是抓概率很高的事，而不是绝对肯定的事。
9.交易不顺时，不妨休息。
10.认清自己。
【晨读笔记20190516】
1.你可以赢下一场赛马，但你不可能赢下所有赛马，只有那些有勇无谋的莽汉，才会一直满仓在市场中。
2.我们只需要回答两个问题:“是怎样”和“应怎样”。
3.除非市场按照你的个人意见变化，否则个人意见一文不值。
4.要从市场出发，耐心观察它们的行情演变。
5.利润总能自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结。
【晨读笔记20190517】
1. 永远不要害怕正常动作，然而一定要十分害怕不正常的动作。
2.并不是说危险信号总是准确的，没有任何准则百分之百准确，但是如果你始终一贯的注意这样的危险信号，从长远来看，将收获巨大。
3.当看到市场向我发出危险信号时，我从不和它执拗，我离开。几天后，如果各方面看来都没有问题，我总是能再度入市。如此以来，我为自己减少了很多焦虑，也省下了很多金钱。
4.当火车向我冲来，我就会跳开轨道让火车过去，而不会愚蠢到站在那儿根本不动。等他过去了，只要我愿意，什么时候再回到轨道上都行。
5.一厢情愿的想法必须彻底消除。
6.不要和市场讨价还价。
【晨读笔记20190518】
1.集中注意力研究当日行情最突出的那些股票，如果你不能从领头的活跃股票上赢得利润，也就不能在整个股票市场赢得利润。
2.集中研究有限数目的股票群体，集中研究其中的领头羊。先学会仔细看路，再向前跳跃。
3.不要把“好钱”追加到“坏钱”里。
4.耐心等待买点出现，第一时间入场，然后耐心持股等待。
5.特征鲜明的趋势并不经常发生。
6.每当我失去耐心，不是等待关键点到来的时机，而是胡乱交易企图快快获利的时候，就总是赔钱。
我今年已经读了11本投资书籍了，有一些是经典重读，也有一些是国内没有译本的，读书笔记每天早晨会发布在G众号，感兴趣的可以移步关注“简放”。
