子濠论股 2022壬寅年投资策略

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$沪深300(SH000300)$$上证指数(SH000001)$ $傲农生物(SH603363)$

2022壬寅年至2023癸卯年,年干支处于水木相生阶段,猪为亥水,天干壬水和地支亥水,本质相同,均为阳水,明后年的生猪养殖产业是天时匹配的当运产业,投资目标选定养猪产业化的优质高成长企业,理由是从2018年底发生非洲猪瘟以来,养猪行业的门槛已大幅提高,散养农户和中小猪场养殖户逐步被清洗出市场,行业头部企业开始全面进入高速成长周期,可以参照2008年非洲猪瘟疫情在俄罗斯爆发后,5年内俄罗斯生猪养殖产业发生的巨大变化,网页链接,同时商品猪价格从2021年9月底的10元/公斤的绝对低位开始触底反弹,目前已经快速反弹到17元/公斤的行业平均成本位置;

对比研究生猪养殖行业前20名企业后,子濠目前选择从去年下半年和今年上半年,以自繁自育和自建猪场为主要方式的第二梯队优质企业,这些企业的完全成本都能控制在13-15元/公斤,今明两年都处于量价齐升的价值回归周期,目前选中个股的股价走势,处在五行的水生木阶段,见第1张附图所示。2021年6月至11月生猪养殖行业已经完成筑底阶段,近两个月反弹后的震荡洗盘和小幅回调,是主力多头构建的典型"空头陷阱",建议集中做生猪养殖产业的聚焦投资,目标是两年内投资行业内两家优质高成长企业,预计可以完成五倍以上投资收益回报;


行业对比分析,第一梯队年产能在800万头以上的企业,如牧原股份正邦科技等企业同比产能还是在大幅扩张,同比生猪出栏量同比增长70-100%,但是由于固定资产投资过大且过于超前,今年年底前固定资产利用率预估都在60%以下,造成资金利用率大幅下降,资金回收周期拉长的不利局面,这两家企业近期都出现了资金短缺情况;而温氏股份和新希望为代表的企业都比较保守,今年产能基本和去年产能持平,增长率在10-20%,但是它们都没有预计到生猪出栏价格,会在今年9月底触底后大幅反弹,两家企业在今年5至10月持续在大幅收缩固定资产投资和商品猪出栏产能规模,目前可能会错过今年年底至明年上半年,行业量价齐升的阶段机会,深入分析后发现,年出栏产能在100-400万的第二梯队中,只有个别企业,会有意或无意中抓住这次行业赶超机遇;

另外,生猪养殖行业和证券投资行业内多数专家分析,商品猪的出栏价格在明年第二季度见底,第三季度重新进入价格增长周期,这些判断从历史经验出发,忽略了在非洲猪瘟疫情蔓延和全球农产品大幅通胀这两个因素作用下,行业周期已经从根本上被改变了。我的判断恰好和行业专家们相反,注意到行业有个关键变化,今年6月至10月,行业的仔猪行情极度低迷,交易量同比大幅下滑90%以上,市场价格持续在4到5个月,都低于或接近自繁自育的单头养殖成本,从仔猪育肥到商品猪出栏,通常需要6个月左右周期,头部养猪企业在今年11月出栏量环比出现大幅下跌,普遍下跌在20%以上,子濠预估今年11月到明年5月底以前,由于6个月前的仔猪育肥数量被大幅调低,将造成这段时间商品猪出栏数量环比大幅下跌,商品猪的出栏价格将保持持续上涨,另外明年第3季度,大家都普遍看好的价格上涨时机,由于市场阶段出现供过于求情况,很可能会意外出现价格大幅回调的情况……

股市投资的五行周期轮转图


2017年至2021年 生猪出栏价走势图
牧原股份生猪每月出栏价 2018年12月至2021年11月


全部讨论

$沪深300(SH000300)$ $东瑞股份(SZ001201)$ 买入并长线持有东瑞股份,目前是供港生猪的最大供应商,香港市场比国内市场的商品猪销售价格平均高10-15元/公斤。

2021-12-22 21:43

不知道楼主怎么理解天干和地支之间的关系,我学的这一派理解的天干就为地球外的东西对地球的影响,天干为来源,为主气,为干;地支为天对地作用后的结果或天在地上落实的情况,为落实,为支。所以取象非常重视天干,那么壬寅和己亥差别很大,己土为稼穑,本身有养殖象,但壬水主流动、散漫象,更像是互通互联象,所以感觉壬寅年更像是物联网、互联网、交通运输等的象。

2023-11-18 23:57

老师还看好猪股吗

2023-01-06 12:00

老师2023的投资策略您写好了吗

2022-11-17 21:45

老师,启明星辰你实盘有上车吗?

2022-10-29 22:13

濠哥,传艺科技和华阳股份的钠电池行情还有没有了

2022-10-18 15:00

壬寅年,中药行业如何?包括后面的年份

2022-08-29 10:56

天干地支玩股票?

2022-08-25 16:33

现在看,太肤浅了。壬,同妊,孕也。所以今年储能行业大爆发。壬寅,蕴藏的阳木的活性、能量,所以电动车、电池、铸件一体化、电池、光伏、发电,包括今天的煤炭(寅,同演,演绎、演化、演变)。

2021-12-23 10:53

天干如树干,为透,地支如树根,为藏,要整体关联来看流年干支。@心澄神自清