程郡进化论

程郡进化论

中国式价值投资

他的全部讨论

讨论

今天做了一个重要的决定:我计划重新在雪球和微博上记录我的投资心得和研究成果。
目的有三:
一,通过写作倒逼我更深度地思考。在过去的一年中,我逐渐意识到暂停写作后,我思考的深度在降低,对市场的敏感度也因此而降低。
二,希望通过发文的方式,和更多业内优秀的投资人进行交流...

讨论

新能源涨就是:排产变好,产能出清;跌就是,产能仍高,亏损持续。
光伏:据我们与产业内沟通,初步预计4月组件排产58-60GW,环比增加6%-9%,同比增长34%-39%,2023年Q4光伏组件经历剧烈去库,行业景气度前高后低,今年3、4月排产在去年高基数上实现高增长。今年1-2月国内新增光伏装机36.72GW...

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地产的增量信息
最近地产板块开始异动,主要逻辑是:
1,国常会再提“促进房地产健康发展”
2022年以来历次国常会提及“房地产”之后,通常1-2个月内总量层面或者一线城市会有地产宽松政策落地。
其中总量政策落地节奏更快(1周左右),而一线城市在后续一段时间内密集、持续地放...

新一轮进攻(本周策略)

周末跟很多朋友交流下来,总体感受是:
1,指数
有人认为,以北向代表的机构资金进场,指数可能会温和走高。
也有人认为,周末利好密集,如果短期内指数不能中阳突破,后面也要注意市场风险。
我的观点是: 周五科技板块在调整一周左右之后,在光模块、自动驾驶等板块的引领下...

讨论

又到了赛点
1,AI
英伟达大涨,今天AI板块预计会回流。
在这里,如果高开高走,再加上后续的其他催化,有可能走成最乐观的剧情,就是板块的加速。
如果高开低走,那短期内,科技可能进入震荡,接下来就只有低吸的机会了。
2,顺周期
最近讨论中国经济复苏的声音越来越多,...

又到了抉择的时候

一,新能源
周末利好较多。
一是市场都在讨论将95%的消纳红线降低到92%,这也是周五新能源上涨的原因。
二是,黄仁勋在演讲中明确表示:“AI的尽头是光伏和储能!”open AI创始人奥特曼表示,“未来AI的技术取决于能源,我们需要更多的光伏和储能。”
三是,3月10日,摩根士丹...

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牛市中的分歧怎么做
如果确认当前处于牛市环境,那么牛市中的每次分歧都是倒车接人的机会。
根据牛市“快买慢卖”的原则,今天如果市场再出现一次冰点(也就是第二次冰点),应该是比较好的上车机会了。
关键是买什么。
有几个思路:
1,前期主线泛科技股中的抗跌标的,因为抗...

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周末消息很多
1,中财委四次会议提出:推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。
有人认为,这是2024版本的“四万亿”,是加速内循环及提振内需政策的重要举措。受益的方向包括机床、油气装备、船舶、高铁、工业机器人、汽车等。
这个方向短期的反馈不一定很好,但中长期很值得关注...

如何更早确认主线

我以前总结过主线的四个特征(排名有先后):
1,新度:概念或者逻辑新,代表预期差大。
2,高度:有宏大叙事,想象空间很大。
3,频度:有持续不断的催化剂。
4,纯度:未来的业绩可兑现。
我后来发现,这样的逻辑判断往往有点“后验”,也就是等到某个板块走成主线之后,我...

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做主线就是追热点吗
最近有人问我,你说的主线策略,是不是追热点策略?
其实不是。
我们一般会通过基本面研究确定一些战略标的,比如我之前说过的光模块,造船,制冷剂,卫星互联网等,就是我说的战略方向。
这些战略方向的特点是,行情景气度在未来1-2年内只会越来越好,而不会...

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喜欢做风格切换是一种病
无论牛熊市,最佳的选股策略就是:做主线、买龙头。
但大部分人都喜欢做风格切换。
比如明明知道A是主线,但总喜欢把涨的多的A卖掉,去买还在低位的B。并且美其名曰:高低切,做扩散,防调整。
而错误就在于:
风格从来不会无缝切换。一旦确认A是主线...

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如何克服大盘下跌焦虑?
持股时担心大盘下跌,我们没有及时反应,导致股票回撤。
这是大部分持股者的焦虑所在。
解决办法就是:买主线上的龙头。
因为龙头的特点是:涨的早,跌的晚;涨得多,跌得少。
就算大盘调整了,它作为龙头,也不一定会跌,一般会给你1到两天的时间来反...

论牛市和熊市思维的区别

春节前后行情的极端变化,让人目瞪口呆。
节前最后一周的周一,1638家跌停,中位数是-9.84%。几大指数在短短1个月时间的跌幅超过了23年全年。
随后,指数又连续大涨8个交易日,几大指数即将进入到“技术性牛市”。
不少人感慨:最近是赚了指数不赚钱。
原因很简单:从极端熊市中的...

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不是不买房了,只是不买新房了。
今天看到一组数据挺让我吃惊。
贝壳研究院在今年1月24日发布了一份研究报告,显示2023年中国新房市场交易规模虽然下滑,但二手房成交量却出现了大幅增长。
整体数据如下:
2023年中国新建商品住宅销售面积为9.5亿平方米,同比下降8.2%,销售金额约...

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新的增量资金出现了
任何一轮行情,一方面是由产业趋势驱动的,另一方面是由增量资金决定的。
2020年,外资不断流入,公私募大爆发,造就了中国的核心资产行情。
2023年,量化资金大爆发,小票行情横行。
2024年2月份以来,gjd作为增量资金,推动了春节前的行情。跟着gjd才会有肉...

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尊重趋势的力量
无论牛市还是熊市,除了要尊重情绪周期,我们更要尊重趋势的力量。
也就是:上涨不言顶,下跌不言底。
短期之内,无论是上涨趋势还是下跌趋势都不会立马掉头。
除非出现一个大的反转点。
这个反转点既是走势上,比如高潮之后大幅的高开低走,比如大幅杀跌后的...

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卖飞成为家常便饭
大盘7连阳着实超预期!因此,卖飞成了家常便饭。
为什么会这样?
节前还是股z,转眼就成了牛市(创业板再涨一点就进入技术性牛市了)。
一个人脑筋再灵活,也没法一下子从熊市思维,切换到牛市思维吧。
熊市中,稍微看到一点点见顶信号就必须要着急忙慌地减...

顺周期:有可能成为新主线吗

今天顺周期方向大涨(消费,医疗,金融,地产),与此同时北向资金大幅流入135亿。
晚上跟好几个朋友交流,竟然无人看好顺周期,逻辑还是不变:
一方面当前依然处于通S的环境下,短期内没有看到任何复苏的迹象;
另一方面,也没看到政策上有明显的边际变化。
既然如此,那今天顺周...

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开工了!
股市终于开工了,首先祝大家龙年大吉,账户长虹。
说说本周策略吧。
假期期间港股、中概股,A50纷纷大涨。
大家基本上预期今天会高开大涨。
关于板块,讨论度最高的就是AI,其次是减肥药,消费(白酒,免税),教育(新的教育法案),氢能(欧洲进展超预期),比特币...

轮胎:2024年还有机会吗


2023年轮胎板块整体表现不错:
玲珑轮胎-5.83%
赛轮轮胎+19.05%
森麒麟-6.3%
贵州轮胎+33.33%
三角轮胎+20.79%
股价之所以强势,主要因为2023年轮胎公司业绩普遍较好:
赛轮轮胎,2023年扣非净利润31.60亿左右,同比+132.77%左右。
玲珑轮胎,2023年...

Sora划破天际

2月16日凌晨,Open AI的Sora让全世界沸腾,有人惊呼:现实,不存在了!
就像《三体》中杨冬挂在嘴边的那句话:“物理学,不存在了”。
大家应该都看过了Sora生产的那些视频,我就不贴出来了。
关于Sora简单概括几点:
1,为什么惊艳世界?
Sora是Open AI最新推出的文生视频大...