为什么他们可以在股市中一路躺赢?

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为什么消费行业牛股辈出?

A股真是个磨人的小妖精,分分钟让你欲仙欲死。

昨天,当你信心满满,踌躇满志时,她高开低走,让你哭爹喊娘。

今天,当你累觉不爱,心如死灰时,她一骑绝尘,让你喜笑颜开。

有人说:主力真TM的坏。

其实,股市里并没有所谓的什么“主力”,有的只是亘古不变的“人性”——当市场一致乐观时,容易乐极生悲。当大家一致悲观时,容易否极泰来。

股市里每天上演的就是这么一个叫做“情绪周期”的剧情。

能够深刻领悟人性,利用情绪波动来赚钱的都是一等一的短线高手。

而对于大部分普通人来说,简直难于上青天。

有没有一种方法,可以不用太聪明,也不用太懂人性,也可以一路躺赢呢?

答案是:有的。

在我不算太长也不算太短的投资生涯里,曾有无数的前辈告诉我:方法就是,“买消费股”。

01

因为,无论是国内还是国外,消费行业一直都是牛股集中营。

有数据显示,在美国,在1963年到2013年期间,消费股的收益率最高,波动性也几乎最低。

在中国,按照申万主题指数的分类,上市以来涨跌幅前十大牛股中,有6只属于消费板块,占比超过半数。

包括:上涨了262倍的伊利股份,涨了242倍的泸州老窖,涨了190倍的贵州茅台等等。

数据来源:wind(截止到4月26日)

很多投资大师和“股神”都是通过长期持有消费行业龙头股,而获得了巨大的财富积累。

比如,在美国巴菲特投资可口可乐大赚20倍的故事早已经众人皆知。

在中国,也有无数人因为持有贵州茅台而实现了财务自由。

02 问题来了,为什么消费板块如此牛?

在我看来,主要有以下5个原因:

第一,需求稳定,经营业绩不太受经济周期的影响。

因为消费品主要是食物、日常用品等,一般价格不太高。哪怕是在经济衰退期间,人们也必须购买必需消费品。

另外,随着人类消费水平的提高,对消费的需求还在不断进步,也就是所谓的消费升级。

消费升级不仅表现为对商品品质的要求,而且还包括不断横向扩展的消费品类。

比如在中国,在改革开放初期,人们的主要消关注吃、住、用、穿等方面的消费。而现在,人们对休闲娱乐的需求日益增加,例如自驾游、航海游、海外游等等。

第二,产品稳定,受技术革新的影响小。

就拿吃来说,消费者的味蕾一旦形成了是很难改变的。

最典型的是酒,过去20年,贵州茅台的口味基本上没有什么变化。甚至,越陈的酒卖的价格越高。所以,A股市场孕育了一大批酒类的牛股。

在美国,这20年来,尽管美国科技发生了天翻地覆的变化,但可口可乐的配方几乎没有任何变化。

第三,竞争格局稳定,经过竞争后容易形成品牌效应。

因为不受技术变革的影响,所以消费类企业往往在竞争取胜后,很快形成了较强的品牌壁垒和规模优势,从而获得垄断地位。

比如:在白酒当中,茅台就有着牢不可破的龙头地位;五粮液泸州老窖在第二梯队中也有着稳定的品牌壁垒。

再比如,一提到酱油,我们就会想到海天味业;一提到麻辣酱,我们就会想到老干妈,一提到空调,我们就想到格力等等。

这都说明,这些消费品已经有了自己的品牌效应,已经深深地烙印在消费者的心智中了。

第四,有定价权。

有了品牌壁垒后,也就有了巴菲特所说的护城河,进而就有了定价权。

也就是,当它想涨价的时候,它就可以一定程度地涨价。

比如,尽管这两年茅台就不断涨价,但是市场上的茅台酒还是供不应求。

第五,现金流充沛。

消费品行业,基本上都是一手交钱一手交货,甚至货还没交就有会钱进来,所以,很多消费股的资产负债表上几乎没有应收账款,反倒是积累了大量的预收账款。

因为以上种种原因,所以消费股在财务上的表现就是:业绩增长稳定,现金流充裕及盈利波动较小等等。

@今日话题 @徒步三萬里V #消费股投资指南#

精彩讨论

王军12019-06-21 15:42

在国内投资把白酒股理解透了,离成功很近了。

收大于支2019-06-21 22:45

把格力归结到消费股,有些勉强

收大于支2019-06-21 22:45

格力应该归结到制造业,格力是赚的辛苦钱,并没有高的门槛,没有绝对的定价权

概率权2019-06-21 15:33

好像没有说全面吧?难道不要在便宜的时候买?高点买试试,一样亏损,可以套你好多年,而择时是最难的!现实中没有什么方法躺赚,如果有,一定会被套利到无利可图

全部讨论

程郡进化论2019-06-24 10:11

感谢支持,欢迎交流!

程郡进化论2019-06-24 10:11

可以,很强

醉聲夢色2019-06-22 14:47

你看到,别人也看到了,市盈率往往太高。

神定气闲2019-06-22 12:10

消费股是终端产品,有消费者粘性和基数为本,加宽和维持品牌的护城河即可长久经验。

诺太子2019-06-22 01:09

学习!总算把逻辑搞清楚了!

收大于支2019-06-21 22:45

把格力归结到消费股,有些勉强

收大于支2019-06-21 22:45

格力应该归结到制造业,格力是赚的辛苦钱,并没有高的门槛,没有绝对的定价权

yongjshih2019-06-21 16:00

长跑冠军。

猫王格子2019-06-21 15:52

游久游戏应该剔除

王军12019-06-21 15:42

在国内投资把白酒股理解透了,离成功很近了。