鬼故事之一：存货之王。
这个鬼故事明显是别有用心之人放出来的。我看过这篇文章，作者是有一定的财务水平的，不至于连这么简单的事情都看不明白，既然他能够看得明白，那么他写这篇文章的用心，就可以说是极为恶毒了。
这几年，浙江龙盛存货过高和周转率过慢，包括现金流过低、负债率偏高，都是由于同一个因素，那就是上海房地产。针对上海房地产项目，我上个星期发过一个详细的帖子来分析，但是没过几个小时就被人举报删除了（由此可见某些有心人用心之毒，监控之严密，这篇帖子建议大家也赶紧收藏，免得过不了一会儿被人删除）。
龙盛的房地产项目，主要的投资周期是从2016年开始大规模拆迁，到今年底预售。整个投资包括投入子公司的30亿，担保子公司从银行借款的200亿（贷款利率比基准利率下调10%，到18年年报实际用了100亿左右）。主要的投入期是2016-2019年，到2019年下半年是住宅开始预售，也就是资金开始回笼了。这个地产项目是上海晟诺置业有限公司的华兴新城，是上海苏河湾旧城改造项目，一条街对面就是中粮大悦城。凡是上海人都知道这个地段意味着什么。
房地产在存货里面占到了150亿左右，剩下的存活对于龙盛这个龙头企业来说，是一个正常水平。
鬼故事之二：低市盈率买周期股必死
这个鬼故事同样是没有水平的。首先，龙盛是不是周期股。其次，周期股是不是低市盈率买就必死。这两个论点，都有问题。
直接看龙盛这十几年来的市盈率水平，现在是在什么区间，对应股票走势在什么位置：很明显，对于龙盛来说，高市盈率买才是必死，低市盈率买是必赢。
鬼故事之三：这种一波透支的投机炒作股，买了之后必然一地鸡毛。
这种鬼故事，同样是那些对股票一无所知的言论。是不是投机股票，不能只看走势，要看股票的质地。一波炒作之后就跑，那才是投机者的做法。而真正认可价值的人，只会在价值低估的时候买入，而价值兑现和高估的时候卖出。
对我来说，我认为浙江龙盛的市值没有到1000亿，根本就不算价值兑现，也没有到卖出的时候。所以，虽然我做了一个过山车，但是我不认同这种龙盛属于“投机炒作一波流”的说法。
上面我截图龙盛过去十几年的走势，可以明显看出，龙盛不是什么妖股，也没有违背价值投资的基本规律，在低估的时候买入（PE<10），高估的时候卖出(PE>20)，可以给投资者带来巨大的收益。过去这是一只周期性成长股，而未来这是一只弱周期的价值成长股。现在龙盛的动态市盈率在9倍，如果考虑XS带来的影响，现在的实际动态市盈率在7倍左右。
在这个位置，不要听信那些各种鬼故事和各种别有用心的言论，要坚信价值的力量，坚信成长的力量。现在龙盛的实际估值，和去年十月份相似，只比2008年金融危机的大底要低，在这个时候，要坚信常识，无视那些魑魅魍魉。