最近一段时间一直没有写文，主要是因为雪球现在的界面写作体验太差。手机上没问题，但如果用电脑上，要不停地掉线和登录，IE11兼容好像有问题，标点符号经常掉，用MS Edge上，加载图片很困难。所以以后的文，我都不配图表了。 好在这2个月持有锂票的估计都很挣钱。但现在到了一个关键节点，我说一些观点供大家判断接下来的趋势。 1. 新能源车国内销量趋势 中汽协的数据较粗糙，所以接下来我会主要用汽车合格证的数据。2019年新能源车负增长-3.3%，其中纯电乘用车虽然前高后低，依然有12%增长。主要是其它几块掉的厉害。所以形成了三元增长达到27%（按装机量计算）/而铁锂下降8%的局面。 今年1月因为春节效应，整个新能源车同比下降52%，其中去年的独苗纯电动乘用车也下来了55%。考虑到新冠的影响在2月份会更大且会持续到3月份，1季度销量就不能指望了。加上去年上半年基数高，今年上半年的较大幅度负增长几乎是定局。国家应该有些支持性的政策对冲，所以今年的局面会是前低后高。几年前政府说的200万辆是肯定泡汤，墨柯说预计130万辆，我可能会稍乐观些，但难过150万辆。 2. 铁锂会强劲反弹吗？ 铁锂在动力电池中的比例从2016年的76%高点一路快速下滑到去年的33%，今年1月继续下降到31%，现在主要靠政府补贴导向的大巴市场，乘用车这一块儿铁锂的份额4.8%，今年1月略微反弹到7.8%，但如果没有外力，大趋势不会变（乘用车这一块低于5%）。 说第一个外力，C和B公司的CTP、刀片电池，可以大幅提升体积密度，成组效率也会提高很多。首先说，这个技术是真实纯在的，不是吹牛，具体市场反应看C公司原计划3月推出的新车，预计会带来铁锂用量的一部分反弹。 第二个外力，特斯拉和C的电池协议谈判，据说就是铁锂。我没有亲眼看见，但有人说亲眼看见谈的就是铁锂，权且当真吧。虽说只是用于M3低配版，但我实际上是很不理解特斯拉为什么这样做的：M3原配是圆柱电池，现在要改方形，不是整个车的设计都要变了吗？即使对铁锂感兴趣，也该用于新车型吧，有必要急吼吼地用在M3上？而且从品牌运营的角度看，如果M3真的供不应求，搞个莫名其妙地低配做啥？高档小区和还建房放一个小区？ 说到底，特斯拉用铁锂与否不是关键，热炒就是娱乐版小编不小心进入了科技版。关键还是看新技术是否真的很牛？据说，至少牛能部分兑现。 但个人认为铁锂的天花板算是到顶了，但三元还有提升空间 。好的电池包技术一样可以开发。 所以整体看，在欧美车厂主导下，高镍三元在乘用车的统治地位不可动摇。 3. 锂盐价格今年会回暖吗？ 首先说，目前的碳酸锂和氢氧化锂价格肯定到底部区域了。这个是成本决定的，大部分澳洲矿山成本决定了矿石价格底部，反过来决定了锂盐价格底部，连青海盐湖对目前的价格也压力较大。去年底的最后一跌有资金回笼的原因，有南美盐湖滞销后清库存的原因。 我知道有些厂家目前跃跃欲试地想涨价，但我认为最多短期意思意思，不可能大涨或持续涨，毕竟今年下游就那样，供应过剩还是存在的。而且锂的市场比钴更竞争充分，默契的机会不大。 4. 氢氧化锂会单骑救主吗？ 首先说我认为某些人可能低估了氢氧化锂的全球用量。我估算2019年全球电池级氢氧化锂用量不低于7.2万吨，加上工业级这块，大约有9万吨。证据是，中国1-11出口日韩氢氧化锂近4.4万吨，全年应该能达到接近5万吨水平。同时日韩的同期进口数比中国出口多1000吨出头（美洲进口），所以日韩两个市场2019年预估需求量在6万吨，加上中国部分，这个数字看来高过了大部分分析师的预估。 市场的供应这块，更不透明，看起来声称生产或要上氢氧化锂的项目很多，但实际能满足日韩供应链要求的有几家？所以我把已有和准备上的产能分成了靠谱的和不靠谱的两块，并据此判断，大约靠谱产能在2021-2022年会出现供应紧张。但重点是，靠谱产能2020年不会短缺，所以今年不会出现显著上涨。 5. 国外价格会长期高于国内价格吗？ 答案是不会。国外价格粘性大，长协多，但国外客户的讨价还价能力也大很多。因此，日本韩国人不是傻子，长期显著高于国内价格的局面不可持续。 实际上，我宁愿把国内外价格市场看成两个属性的市场。因此目前国内外价格的差距，是因为海外长协的粘性，但同时也是国内价格跌过头导致的。国外客户并不愿意杀鸡取卵。 国外市场主要是提供了锂盐厂一个稳定的利润预期。如果说氢氧化锂供应紧张后，哪个市场更有利可图？我的直觉是国内，因为弹性更大又基本没有长协保护，类似2015-2017年的碳酸锂市场，存在涨过头的可能性。 整体看，国内锂盐价格已见底，2020-2021年会是海外价格往国内靠拢，国内价格小幅反弹到微利水平。2022年国内和海外很可能再度倒挂。 6. 几个锂盐项目，我直觉地说说哪些被高估（达产达标）哪些被低估： 天齐Kwinana，高估。 雅宝澳洲4万吨，高估。 ORE丰田日本1万吨，高估。 POSCO韩国3万吨，高估。 SQM南美扩产，高估。 宜宾天宜项目，高估。 广西天源，高估。 赣峰5万吨，时间进程被高估。 赣峰美洲锂盐，时间进程被高估。 Kidman项目，高估。 雅化2万吨新线，略微高估。 蓝科2万吨新线今年投产吗？高估。 …… 呵呵，不写了，要不然要招骂啦
写文依然不停出问题 最后达到Word上才转贴上来 所以最后一段补加的就没有标点了 恨 用电脑的这么被歧视吗