大热的SPAC公司该怎么投资, 一文全掌握

近期SPAC 投资迎来了一波热潮,主要是赚钱效应太明显, 像激光雷达公司Luminar, 氢燃料电动车 Nikola (代码:NKLA), 博彩公司draftking, 以及新能源汽车电池公司 Quantumscape, 都引来一波暴涨。

今天我们来聊一下,什么是SPAC 公司, 以及目前有哪些SPAC 公司可以投资和我的推荐。

SPAC是借壳上市的创新融资方式,买壳上市不同的是,SPAC自己造壳,即首先在美国设立一个特殊目的的公司,这个公司只有现金,没有实业和资产,这家公司将投资并购欲上市的目标企业。目标公司将通过和已经上市SPAC并购迅速实现上市融资的目的.

SPAC是一个由共同基金、对冲基金等募集资金而组建上市的“空壳公司”,这个“空壳公司”只有现金,没有任何其他业务。发起人将这个“空壳公司”在纳斯达克或纽交所上市,并以投资单元(Unit)形式发行普通股与认股期权组合给市场投资者从而募集资金,一个投资单元通常包含1股普通股与1-2股认股期权。所募集的资金将100%存放于托管账户并进行固定收益证券的投资,例如国债。这个“空壳公司”上市后的仅有的一个任务就是寻找一家有着高成长发展前景的非上市公司,与其合并,使其获得融资并上市。如果24个月内没有完成并购,那么这个SPAC就将面临清盘,将所有托管账户内的资金附带利息100%归还给投资者。

如果找到合适的目标企业,在进行一系列尽职调查之后,SPAC全体股东将会投票决定是否要与之合并。如果多数股东同意合并,那么该企业将获得SPAC投资者存入托管账户中的资金,而SPAC的投资者也将获得合并后公司的一部分股权作为回报。由于SPAC在合并前已经是纳斯达克或者纽交所的上市公司,所以新公司无需再进行其他行动,直接自动成为纳斯达克或者纽交所的上市公司。

说的通俗一点就是华尔街的一帮大佬一起搞个空壳公司,然后把自己的钱放在里面, 然后择机选择一家想要上市的公司进行合并, 这样华尔街的大佬们就能把手上的现金变成股份,然后在二级市场卖出获利。 而拟上市的公司可以获得现金融资,并且获得上市资格。 

为什么投资SPAC 公司有那么大吸引力呢? 一方面是目前在美股市场上, 题材股受热捧,像新能源汽车相关产业, 云计算等,在二级市场的表现较好, 投资者预计SPAC 公司合并成功后在股票市场会有比较好的表现,因此提前埋伏在壳公司里, 坐等合并消息公布后,股价拉升。 由于投资者都这么想, 这些SPAC 公司股价被炒的很高。另一方面确实有很多质地非常好的公司通过SPAC 上市,在这里就需要做点深入的功课。

在投资SPAC 公司的时候特别要关注的风险是壳公司跟合并公司的谈判进程, 如果壳已经被炒的很高, 合并谈判失败,股价就会大幅下跌。 所以在选择SPAC公司投资的时候, 尽量选择一些谈判进展比较明确的公司。以下是目前最新整理的SPAC 公司列表。

目前我个人比较看好的SPAC 有:

LGVW( $Longview(LGVW)$   ) 拟合并butterfly imaging 一家做医疗成像设备的企业,目前谈判基本确定, 而我对Butterfly networks 这家公司比较了结, 之前由于工作愿意看过参与这家公司上一轮融资的PE机构对这家公司的尽调报告, 团队很牛, 产品技术性高。NGA( $Northern Genesis(NGA)$   )拟合并lion Electric  加拿大的一家电动卡车公司 CCIV( $Churchill Capital(CCIV)$   ) 拟合并lucid motors 新能源电动汽车厂商。

推荐NGA 和CCIV 的理由含有一定的投机成分, 目前新能源概念大热,只要跟新能源搭上边的都大涨, 既然是投机,那基本面不错,根正苗红的新能源车厂一旦消息公布,上涨潜力也是最大的。

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全部评论

Gentle麦克斯02-20 15:44

文中有各个SPAC 公司的股票代码

家乡053202-11 12:41

谢谢整理!

明之月02-10 17:24

谢谢分享,买了Lgvw

Jessica胡02-09 14:28

请问在哪里可以看到spac成份股啊?

danfulee02-05 23:49

学习了