私募独家专访:金舆资产

私募排排网专访上海金舆资产管理有限公司
  “金舆”二字源自远古的汉族神话传说。金舆,金者,贵也。舆者,车也。故金舆有金车之象,为君子、贵人所乘之车,譬之君子居官得禄,须坐车以载之。金舆资产成立于2013年,专业从事资产管理以及投资咨询服务。旗下主要产品包括私募证券投资基金,专户理财及新三板基金。
  为应对未来更为复杂、波动更加剧烈的金融市场,告别纯股票多头时代,我们充分的运用股票、股指期货、分级基金、债券、回购以及期权等各种工具,采取多样化的投资策略,在为投资者规避风险的同时保障财富的保值增值。
  私募排排网:黄总、孟总、周总好,感谢接受私募排排网的拜访,请先简单介绍一下公司管理的产品情况?
  金舆资产:公司主要有四个合伙人,团队有十来人,管理产品规模在2-3亿元之间,管理的产品是采用复合策略,股票、股指期货、大宗商品、债券市场都会涉及到。我们产品尽量不使用杆杆,所以投资的范围可以很广泛一些。比如最近火热的大宗商品期货,黑色虽然上涨很多,但是我们并没有单独做多某个品种,而是做了黑色金属之间跨品种套利,按照合约价值计算,两个礼拜取得的收益大致有20%左右。
  私募排排网:公司在不同市场之间资金配置比例是怎么确定的呢?
  金舆资产:投资工具是多种多样的,股票、股指期货、上证50ETF期权,这些工具都是围绕股票市场,除此之外,大宗商品我们也会涉及,但是比例比股票市场要低很多,整体还是以股票资产为主,我们不会给自己一定固定投资于某个市场的比例,我们会灵活处理。
  私募排排网:公司是怎么管理回撤的呢?
  金舆资产:我们注重选股,通过判断不同市况进而选择不同股票,择股、择时、择风格三者配合做好回撤管理。
  私募排排网:交易都是孟总一人负责吗?
  金舆资产:我有一个交易员,我来发出指令,交易员负责交易。
  私募排排网:期货夜盘会有人负责盯盘吗?
  金舆资产:我们的仓位基本都是隔夜持仓,很少有日内交易。而且投在期货市场上的资金比例非常低,我们不会把精力耗在夜盘上面的,我们的主战场是白天。
  私募排排网:公司持股周期一般有多久?
  金舆资产:核心仓位一般在半年左右,我们换手率偏低,基于基本面价值投资,不可能选择那种快进快出的投资风格,要给股票成长的时间,同时也给自己时间。
  私募排排网:公司会选择去上市公司调研吗?
  金舆资产:需要去调研的,研究员一年要去上市公司60/70次,同时还会参加其他形式的交流会。调研就是一个相互印证的过程,上市公司给出什么信息不重要,重要的是他提供的信息能否得到印证,从产品的库存、市场占有率、下游用户、竞争对手方面搜集信息去佐证。
  私募排排网:您在构建股票组合的时候,集中度如何?
  金舆资产:一般在10只附近,核心的可能有3-5只。
  私募排排网:建仓的时候,是一次性建仓到位还是分批多次?
  金舆资产:这个要看时间、看价格。有的时候,即使看好某只股票、但是最终没有找到合适的建仓时机从而错过赚钱机会这样的事也是有的。投资是一项长跑,比的是综合能力,而不是某次押注的股票大幅增长,如果是这种风格,那么注定业绩是难以持续的。
  私募排排网:你们投资决策委员会都会对哪些事情做讨论?
金舆资产:我们不会对一些细节性的事情去讨论,我们会对一些大的方向性、整体资金配置做讨论,至于个股买入时机、买入比例这个不会去详细讨论。
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