诗与星空

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以财报为核心的上市公司分析及商业模式研究机构。公众号:诗与星空

诗与星空回复的提问

老大可以点评一下文中提到的扬杰科技自由现金流每年均为负值的问题吗?难道所有IDM的半导体公司不都需要持续的资本开支吗?谢谢查看全文

他的全部讨论
下一个分众传媒

$三人行(SH605168)$ 中国互联网广告第一股是谁? 表哥起码见到过五家上市公司甚至新三板的公司自称互联网广告第一股,有人认为是蓝色光标—光标哥卖游戏去了,也有人认为是分众传媒—分众兄已经没落了。 实际上,真·互联网广告第一股是三六零。公司来自互联网广告的营收超过百亿,是全国乃至全球...查看全文

收购江淮入股国轩,从大众中国到中国大众

据报道,德国总理默克尔拒绝了前往美国参加G7峰会的邀请。 2019年年报显示,大众集团40%的销量和30%的利润来自中国市场。 大众中国的市场占有率从2018财年的18.4%上升至19.8%,在中国汽车市场惨淡的2019年,从中国的合资企业获得的营业利润仍基本达到上一财年水平,为44亿欧元(上一财年为46亿欧元...查看全文

比亚迪VS宁德时代,动力电池针刺测试刺痛了谁?

$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ 实验就不赘述了。 先说结论一,三元电池通不过针刺实验,这是现实。 再说结论二,汽油要比电池更容易起火爆炸。 你开着50升油箱的车上街是没问题的,但你抱着50升的汽油桶上街肯定会被拘留的。 所以,三元电池本身爆不爆炸不重要,重要的是装车上有没有...查看全文

跨境电商进口奶粉凭啥搞特殊?一生饮奶计划没毛病

初夏的夜晚容易失眠,凌晨时分,做完一家上市公司的分析,煮一盒牛奶翻一本书可以助眠。 牛奶是营养好物,可是人大代表伊利集团质量检测控制中心主任李翠枝怎么也没想到自己基于国民健康初衷提出的"一生饮奶计划"竟引发了热议。 一、一生饮奶的渊源 一生饮奶计划并没什么问题,不少国家...查看全文

新宝股份:网红小家电追捧的幸福感,老夫的少女心

#2019年报解读# 表哥负责一个大数据项目,在分析某巨无霸公司千万级用户的时候,惊讶的发现,近半消费者的年龄是90后。 60后消费者喜欢耐用,70后消费者喜欢功能,80后消费者喜欢时尚,90后消费者呢? 喜欢花心。 上学的时候,市场营销老师曾经分析过一个案例,在日本很受欢迎的一次性伞,在杭州...查看全文

财报季 | 狗剩的逆袭,国轩高科

#2019年报解读# $国轩高科(SZ002074)$ 4月29日,著名的动力电池厂家国轩高科发布了一个改名公告,声称自己的英文名由Guoxuan改为Gotion。 表哥的英文发音不是很标准,试着读了一下:狗剩。 公司改为洋味儿更浓的名字,国轩不是先例,大多是为了冲击国际市场,比如当年联想从Legend改为Lenovo。当...查看全文

财报季 | 隐忍八年业绩萎靡,而今抗疫一货难求

#2019年报解读# $九安医疗(SZ002432)$ 随着时代的发展,投资者最值得关注的事有两件,一是人口老龄化,中国已经不可避免的进入了老龄化发展区间;二是城市化率接近尾声。 简言之,绝大多数消费品行业从增量市场发展转型为存量市场争夺。 有一个行业将孕育出越来越多的十倍股,它就是医疗行业。 这...查看全文

财报季 | 康芝药业,退烧药事件后的十年

#2019年报解读# $康芝药业(SZ300086)$ 十年前,2010年11月26日,央视新闻频道播报了一则关于"2010年儿童安全用药国际论坛"的报道。报道称:"尼美舒利用于儿童退热时,对中枢神经及肝脏造成损伤的案例频频出现。根据中国药物不良反应监测中心的数据,尼美舒利在中国上市的6年里已出...查看全文

财报季 | 借钱分红,厦门象屿的资金困境

#2019年报解读# $厦门象屿(SH600057)$ 表哥有好几个好朋友是东北人,有个私交很好的分公司同事在福州。 说这句话的意思是,表哥没有地域歧视。 但,投资市场上有两个地域风险比较大,一是投资不过山海关,二是投资要谨慎对待福建公司。 你看,这不打脸了,还是歧视胡建人。我又不是广东人,歧视胡...查看全文

科伦药业,又见存贷双高?

#2019年报解读# $科伦药业(SZ002422)$ 中国的投资者是世界上最辛苦最好学的用户群体,从区块链到边缘计算,从工业大麻到蝗虫行为轨迹,从工业互联网到大数据云计算… … 炒一圈概念下来,个顶个博学多识。 甚至,连会计都不怎么擅长的商誉等专业会计准则概念都了如指掌。 比如,存贷双高。 2018年...查看全文

不靠研发靠营销,小熊电器“家电股价第一高”

#2019年报解读# $小熊电器(SZ002959)$ 进入新世纪以来,小家电行业一直是一个红海市场。 前面有美的、海尔这类大佬,后面有咬牙坚持的九阳,旁边还有空调做的不过瘾一直想插足小家电的格力,高端领域更是被戴森占据,智能小家电则是米家的天下… … 在这种竞争惨烈的市场形势下,竟然还能杀出一匹...查看全文

英雄自古多磨难,芯片国产化的投资机会:景嘉微

#2019年报解读# $景嘉微(SZ300474)$ 因为华为断供的消息,最近芯片概念又双叒叕火爆起来。 有人说,中国芯片产业落后是因为技术不行。 但表哥不这么认为,表哥认为是因为以前消费者钱包不够鼓。现在消费者钱包鼓起来了,中国的芯片技术已经进入了全新的发展阶段,势不可挡。 简单讲,技术是市场需...查看全文

好文,分析的很深刻,但还是需要思考一下这类贸易型公司的盈利逻辑查看全文

华大基因,特殊时期的特殊转型

#2019年报解读# $华大基因(SZ300676)$ 2020年大年初一,在武汉宣布封城的时候,66岁的华大基因董事长汪建带队抵达了武汉。 撇开一切关于资本和业务的成见,汪建先生的所作所为,是值得尊敬的,是这次疫情期间最美的"逆行者"。 汪建先生是一个理想主义者,是表哥非常敬佩的科学家,具有...查看全文

财报季 | 德国品质,中国造:美的集团

#2019年报解读# $美的集团(SZ000333)$ 2005年,韩国双龙轿车及其债务银行团称将把55.4%的股权出售给上汽集团旗下的上海汇众公司,上汽成了双龙的最大股东。 这是中国车企第一次跨国并购,本来是一件好事。 但是由于上汽没有处理好和双龙公司工会的关系,最终导致公司损失40亿惨痛收手,更为可笑...查看全文

三七互娱减持, 史上营销费最高的游戏厂商

#2019年报解读# $三七互娱(SZ002555)$ 十多年前,表哥在公司内网搭建了一台传奇私服,学习MSSql语句的同时,也对网游有了比较深入的了解。 如果你的水平比较高,可以把游戏里的各种装备改名;如果你的水平更高,甚至还可以把地图、画面、装备的外观都改成自己想要的样子,完全是另外一个游戏。 许...查看全文

财报季 | 分众传媒和新潮传媒的“千亿群架”

#2019年报解读# $分众传媒(SZ002027)$ 4月27日,分众传媒发布2020年一季报,报告期内,公司实现营业收入193,842.3万元,较去年同期261,095.9万元减少25.76%。 2018年以来,公司的业绩节节败退。毛利率已经从曾经的70%降到了45%,而且还在不断的下探。 差不多跟踪了两年分众的年报季报,表哥已经对...查看全文

财报季 | 宁波银行,高增长之泪

#2019年报解读# $宁波银行(SZ002142)$ 5月6日,消息称宁波银行一名员工跳楼自杀。自称该员工太太的微博用户发布了多条微博,基本捋清了事情的来龙去脉。 主人公毕业于厦门大学,本硕连读,是非常优秀的人才。上有老下有小,孩子还未断奶。但工作压力过大,导致对自己的认知出现了问题,项目完不成...查看全文

财报季 | 杭萧钢构,"涸泽而渔"的经营模式

#2019年报解读# $杭萧钢构(SH600477)$ 2020年武汉告急的同时,火神山、雷神山医院几乎同步开建。短短几天内,两座大型现代化传染病医院迅速落成,拯救了众多危重患者的生命。支撑快速建设的核心技术,是装配式钢结构组件。两座医院的房间均为生产线上早已生产的钢结构箱式房,组装的时候相对简单...查看全文

德邦快递:重剑无锋,未来可期

#2019年报解读# $德邦股份(SH603056)$ 五一假期期间,表哥去单位转了一圈,顺便帮同事签收了一台服务器。重量达70kg,隔着口罩都能感觉到微笑的快递小哥帮忙用小车把木箱子封装好的机器推到机房门口。 小哥开着小货车呼啸而驰后,我掏出签收的单子看了一眼。 德邦快递。 在网上买过家具的对这家快...查看全文

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