诗与星空

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专注上市公司财报分析。公众号:诗与星空。

诗与星空回复的提问

老大可以点评一下文中提到的扬杰科技自由现金流每年均为负值的问题吗?难道所有IDM的半导体公司不都需要持续的资本开支吗?谢谢查看全文

他的全部讨论

昨晚兆易创新发布减持公告,合计持股21.16%的股东朱一明及一致行动人香港赢富得有限公司计划合计减持不超6%公司股份。作为公司的实控人,要置二股东于何处[挖鼻]查看全文

科创板解读|锂电细分市场的技术垄断商,嘉元科技

自然界中,导电性能最好的是什么? 是银。 为什么很少看到银做的电线呢?一是因为贵,二是因为银的拉伸度不太好。 铜比银的导电性能略逊色,但由于价格低廉和加工方便,成为电线的绝佳原材料。随着信息时代的到来,铜箔也理所当然的成为电路板等行业的必备材料。 中国有很多铜相关的企业,从铜电...查看全文

赚最笨的钱,京东发布季报

$京东(JD)$ 多年前,表哥一个朋友曾经争论京东的模式。大致和马云当时的观点类似,自建物流会拖垮公司。甚至拿自己举例,声称不介意快递晚3天到。 当时表哥刚北漂回到省城,对帝都的购物体验念念不忘。 京东在北京做到了小时级送货,省城虽然也不慢,但通常要第二天,体验颇为不爽。更夸张的是,...查看全文

看了一圈评论,被骂成筛子。我在很多平台开专栏,唯独感觉雪球的氛围挺好的,就差问候亲人了。我提供自己的专业分析供参考,不收你钱,你可以看可以不看,血口喷人挺爽吧。我认为有风险,提醒一句,爱听不听。另外,几个疑问:1、你们骂爽了,倒是凭本事指出来我的分析哪里不对啊?2、和万科恒大比...查看全文

房住不炒 | 保利地产的高额利息之谜

$保利地产(SH600048)$ 8月12日晚,保利地产发布2019年中报。 业绩非常耀眼:报告期内,公司实现营业总收入 711.41 亿元,同比增长 19.48%,主要来自项目竣工交付的结转面积与结转单价的提高。公司房地产业务结转利润水平持续改善,房地产结算毛利率为 40.96%,较去年同期提升 5.68 个百分点,综合...查看全文

8月13日晚间京东公布二季报,业绩靓丽。其中财报显示,履约费用率降到了6.1%。在过去的十几年的时间里,京东自建物流,不含大件的每单物流成本从20多元降低到10元以内,成本是显著下降的。而在未来,随着京东仓储和配送环节大量使用自动化设备和无人车等,效率提升,5年折旧后,成本依然还有大幅的...查看全文

从未来增长看,深圳潜力空间也比较大,因重新定位为国际枢纽机场,2017 年、 2018 年国际航线时刻增速均超过 20%,带动整体时刻增速超过 8%。对于机场来说,还有一项“躺着数钱”的生意,那就是租赁收入。机场的商场、饭店、咖啡店,都是要向机场交租子的。年报数据显示,2017 年深圳机场签署的销...查看全文

东山精密 华丽中报业绩背后的隐忧

$东山精密(SZ002384)$ 8月8日晚,东山精密发布2019年半年报,从数字上看,业绩非常不错。公司实现营业收入99.79亿元,比上年同期增长38.37%;实现归属母公司的净利润4.02亿元,比上年同期增长54.72%。 受此利好影响,股价第二天上涨3.76%。 然而,真的如此吗?心细的表哥发现,公司的业绩简介里,...查看全文

《上海堡垒》背后,有一家正在IPO的公司,叫华视娱乐,该公司曾在2017年申请IPO过,后来终止,2019年,打算携《上海堡垒》的锐气再次冲关。目前看,可能翻车了。据招股书,公司投入《上海堡垒》1.08亿,占比30%,由此推算《上海堡垒》成本大约3.6亿。看这电影的五毛特效,大概这些成本都花在演员身...查看全文

微芯生物除了拥有授权美国公司使用的抗癌药,其强大的研发实力是核心。实事求是的讲,作为一家营收刚破亿的小公司,研发再强,也很难和恒瑞医药、复星医药这类大佬相比较。公司是如何使用较少的资金实现研发突破的呢?秘密就在公司的名字上。所谓微芯,就是微阵列基因芯片。通过先进的芯片技术手段...查看全文

难得一见的芯片国际龙头,内存接口厂商:澜起科技

$澜起科技(SH688008)$ 不少读者问,为什么一个做财经分析的,起“诗与星空”这样浪漫的名字。 诗与星空的知乎简介是这么写的:星空摄影师。 星空摄影是表哥的爱好,作品曾发表在《天文爱好者》、《中国国家天文》等杂志,很多圈外人所不知的是,星空摄影的照片,非常烧器材。 除了高感全幅相机、...查看全文

诚实做人,诚实做药!诚实作妖的葵花药业

$葵花药业(SZ002737)$ 8月1日晚间,大族激光发布关于公司欧洲研发运营中心有关问题的澄清公告,对于沸沸扬扬的饱受质疑的在建工程问题,公司在公告里给出了一个解决方案:为进一步回应媒体质疑,公司决定聘请全球四大会计师事务所之一对欧洲研发运营中心项目进行独立性和真实性的专项审计,审计结...查看全文

换道超车,华为鸿蒙

俗话说,一朝天子一朝臣,这个道理不难理解。 不过,历史上偶有三朝元老,比如霍光、张居正、鳌拜等人。相当一部分人的下场不是特别好。 所以,像范蠡一样功成名就后顺应潮流隐退在历史中的,才是明智之举。 对于操作系统来说,在谷歌扶持下辉煌了十几年的Android,遇到了前所未有的挑战。 2019年...查看全文

白马屡失前蹄为哪般?安琪酵母中报暴雷?

$安琪酵母(SH600298)$ #消费股投资指南# 周五下班之前,被拖去开会。 与会者竟然是两家中字头的世界五百强,排名非常靠前的那种。而会议的议题让我大跌眼镜:报团取暖。 这是两家走在马路上谁都不屑看对方一眼的公司,为什么走到这一步呢? 带着这个疑问,下班路上收到了安琪酵母中报推送。 报告...查看全文

2019年6月10日,在中国移动最新的一次5G招标中,中兴通讯的份额不及华为的十分之一。在5G技术方面,中兴通讯和华为的差距将会越来越大。查看全文

伊利股份涉嫌利益输送?股权激励对小股东不友好

$伊利股份(SH600887)$ 据说小米董事长雷军很抠门,能省的钱一定要省。很长一段时间,小米手机都没有代言人。直到增长乏力,被竞争对手压的透不过起来,才找人做代言。 对于员工,也不算慷慨,舍不得涨工资,如何留住员工呢? 股权激励。 小米在港股上市的时候,招股书显示,有超过5500名员工持有...查看全文

科创板看市梦率?什么是估值?

细心的朋友可能会发现,表哥几乎从来不谈估值,可能偶尔会介绍下PE的计算公式,但从不评判一家上市公司的估值情况。 为什么?股价这东西,短期靠情绪,长期靠业绩。 首先,从价值投资的角度看,买股票其实就是买公司,好的公司不在一时的价格得失;其次,把简化到极致的PE指标当成估值,其实是一...查看全文

七夕特刊:再也不要套了!

又是一年七夕。 街道上,熙熙攘攘的情侣牵手走过。喧闹的节日里,总是有人欢喜有人忧。 今天想说点轻松的, 不然,就扒一扒那些“戴帽”的黑历史吧。 壹 ST华信 华信国际本是一家从事成品油行业的公司,这是个曾经躺着数钱的行业,但公司大股东不务正业,抽走了大量资金。为了维持上市公司的壳,...查看全文

Nature封面!把愚人节玩笑变成现实的清华天机芯

2017年,谷歌发布了一款无人自行车的视频。 视频显示,这款无人驾驶自行车不仅能够在原地保持自身平衡,还能躲避障碍物,甚至识别红绿灯。 遇到障碍还会自动躲避减速,既环保,又方便,堪称溜娃神器。 不过片尾字幕显示,该款无人自行车仅在4月1日发布,于是观众们会心一笑:这是一个美好的愚人节...查看全文

本次小红书APP被禁的原因,据媒体报道,是因为涉足黑医美、涉黄。可见,资本的喧嚣下,管理的能力跟不上扩张的速度,是导致不断膨胀的小红书受到监管的主要原因。查看全文

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