2019新年吃瓜行动:康得新、康美药业、东方金钰、三安光电、永泰能源

一、康得新

在星空君的粉丝群里,著名的财经作者初善君也混了进去。

在大家讨论谁先揭露的康得新的时候,星空君贴了一篇6月11日的写康得新的文章,掌声一片,结果随后初善君贴了一张6月3日的文章,胜出。

其实第一个揭穿康得新的,既不是星空君,也不是初善君,而是深交所。5月11日,深交所发布年报问询函,连环19问追问钱去哪儿了。

后来许多分析都是沿着深交所的思路去梳理的,所以交易所的问询函,是非常重要的参考资料。

作为2019年第一个大瓜,吃瓜群众表示看热闹的不嫌事大。

二、康美药业、永泰能源

康美药业和康得新差不多,也是存贷双高。

存贷双高的还有谁?

星空君做了一个表,把前几名的排了出来。

这张表的排名依据是财务费用和净利润的比值,比值越高的越靠前。

惊喜的发现,永泰能源位列其中。上周在永泰能源一个又一个涨停的时候,我写了它的存贷情况。

终于,1月22日,永泰能源也曝出债券违约了。

据我统计,除连云港外(因为净利润基数太小,所以统计时吃了亏),其余的表内发行债券的公司,基本都是存贷双高。

并且,还有另外一个共同点:股权质押比例极高。

三、东方金钰

在上周写的资产减值准备统计表中,东方金钰排名靠前。它的存货,都是价值几十亿的石头... ...

四、三安光电

三安集团因为发债(最近发债容易出事啊),公布了自己的财务报表,有心人分析了下,剔除掉三安光电的数据,集团是严重亏损的。而且进一步深挖,发现三安光电的超高毛利是有猫腻的,大客户很可能是实际的关联方,销售价格是虚增的。

五、关联交易

星空君近来排雷,发现一个共性,大部分造假的操作,都是通过实质性的关联交易实现的。

比如康得新,是大股东资金占用。

比如三安光电,是关联方销售价格不实。

关联交易怎么鉴别呢?

星空君曾经成功的挖过藏格控股的实质关联方,但是非常耗时耗力,还花了好几百块买天眼查。

对于散户投资者来说,想要深度挖掘是非常困难的。

有没有简易的方法呢?有。

看两个指标:

一是投资收益的联营企业收益。如果联营企业收益是负数,说明公司的非上市体系是非常糟糕的,那么大概率存在着关联方利益输送的主观意愿。

二是股权质押情况,尤其是最大股东的股权质押情况,如果大比例质押,那说明大股东的日子不好过,存在着市值管理的需求。

专业、有趣的财报排雷公众号:诗与星空

雪球转发:18回复:22喜欢:57

精彩评论

疯狂的鸽子 01-24 10:28

买到了两个。。我擦吐血

全部评论

智简 02-14 10:21

同花顺

tymyd 02-14 10:09

老铁这是什么软件查到的

闲人半山 02-10 17:46

永泰又不是一月爆出的,半年前就雷了

大白的N次方 01-27 12:06

能详细分析一下电广传媒吗?

修炼中苦行 01-27 01:03

既然回复了就多言几句。有人质疑(当然不是我)未必代表专业水准,毕竟多少有些反常,局外人质疑很容易但很难证实上市公司作假,因为接触不到实质性证据。一线监管机构在审核时其实代替投资者做了很多工作,上交所深交所证监会的提问以及回复,都已经做到完全公开披露了,这在境外所谓成熟市场都做不到的。很多无知的散户只会谩骂,忙碌的机构也没几个人去仔细看那些披露,当然确实大多数问题都是合规性问题与投资关系不大。尽管事前和事中监管工作做了很多,远超境外市场,但由于基础利益制度无法变更,猫与老鼠的游戏还会继续上演,造假依然会络绎不绝。