$兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$ $宁波银行(SZ002142)$ 【07年之后再未重仓银行股,为何?】近来看到许多人认为银行股低估,大幅破净,真低估吗?答案:不是。我只说逻辑上的根本原因:以现在银行的资本金监管要求和净资产收益率,净资产收益率15%以内,年均净利增长10%以内的银行,每两年左右就需要增发一次10-20%的股份,也就是说每股收益基本是不增长的,所以长期来说总市值小幅增长而股价不涨,维持在估值5-10倍是合理的。。对于高高在上的破净的净资产,你可以看成金融牌照的保证金,别想太多,没更多的意义,这样你就想通了:为何五折破净,银行会选择折价增发减少每股收益而不是回购注销增加每股收益。。记得07年时兴业20元进70元出,美好的记忆[笑]
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黄山-飞扬投资06-20 15:10

在国内,有些资金不是为赚钱的

why197506-20 13:05

4倍都可以,关键是市场给的价越来越低,到时3倍都没人买,如果有一个标准,银行不会这么差,就是因为估值没有最低,只有更低,所以就不涨了,当然成长性一般也是一个原因

东临碣石以观海06-20 09:03

被迫也好,不被迫也好,关键点在于增发价格。守住不低于净资产增发,目前就是好事。
被迫增发,那么也得创造出增发的条件,要不然,谁会去买,能否增发出去都是一个问题了。
至于实际净资产,增发的对象会做尽职调查的,他们只要愿意高价买,老股东也没什么担心的。

东临碣石以观海06-20 08:57

建议你提高逻辑。
净资产在财报上公布,是有法律约束的。增发价是不低于财报公布的上年的每股净资产(不是实际净资产)。
有人以接近超过市价60%,70%来投资,你在担心什么。

钢铁侠一剑西来06-20 08:53

说的挺多,但都不在点子上。核充监管指标、M2增速才是影响银行是否再融资的核心要素,其余都是派生出来的。看看2008年后这两个数据的变化就一目了然了