买股票是买分红

  随笔感想,买股票是买入公司的一部分,做为散户,主宰不了公司的经营及现金的使用,那就盯着公司未来的股息去选股、到自己手里的现金总骗不了人。   利润的来源是公司经过每年持续的经营后愿意分出的股息,风险来源是在你持有该公司的过程(这个过程是未来的3年,5年,乃至你愿意的10年)中,经营盈利情况不达你的预期及公司突然不愿意分红了(经过我观察这种分红率突然下降的公司比较少)。

  3.5%-4.5%的股息加上每年增长的7%-10%的股息预期,这种公司是比较好的公司。 例如现在的中国平安,分红和运营利润挂钩,个人认为未来几年内的的分红是可以持续的,而且还会增长。 再如新观察的公司众业达,现在的股息率是4.21。公司是囤货经销商,囤的货由于通货膨胀及工厂涨价他毛利润在接下来会增长;产品的采购价每年年初协定,由于欧洲,美国的通货膨胀,工厂的出厂价对其他小的代理商而言,或者说市场价是提升了。 产品价格提价,销售数量不变,销售额上升,利润率不变,利润额随着上升。利润率要上升就是双击了。   公司的分析不准确,或者未来的实际运行和设想偏差大,就是风险点所在。

  按这个模型去分析,中南传媒属于3.5-4.5这块更高,而每年增长的7%-10%的股息预期这块差了。 所以它股价不涨也正常。 万科,中信,广发,中概ETF等就是另一套估值体系了,暂时把它归为困境反转的长线投机行为,如果非要从股息的角度看是:现在的股息不行,但预期他们后面的某个时间段的利润会大增,股息会很高,按现股价算股息会是10%-15%。 要实现这个分红,比如中信,广发要等大牛市,利润是现在的300%;万科要等部分同行不干,它市占率提升,利润是现在的100%-200%,逻辑和现在煤炭,石油有些像;互联网企业要等降本(裁员,减工资)后保持利润不变或者增加,减少投资增加分红率,A4监管转向。      之所以说是长线投机行为,长线是因为暂时还看不到反转的节点,投机是因为我持有的初衷是等它从困境出来就卖给其他投资者。     

  从持仓的个股分析看,无论是自己认为的投机,投资,选的公司的前提是:前5-6年必须每年都有分红,而且公司领导层或者年报中透露了在未来会持续分红。   那些不分红或者中断了分红的企业,一般我不会买入。   $中国平安(SH601318)$    $中概互联ETF(SZ159605)$    $众业达(SZ002441)$   

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