第二章 伊利股份—从蒙古牛到荷斯坦奶牛的品种演变史
第一节 世界肉类食谱选择和猪八戒的“美白”故事
一、动物蛋白质的食谱选择
二、猪八戒的“美白”故事
三、小结
第二节 2000年“利乐包装”颠覆乳制品行业
第三节 从产销均衡看伊利、蒙牛的跌宕起伏
第四节 投资总结
第一节 世界肉类食谱选择和猪八戒的“美白”故事
伊利股份1996年3月12日上市，至今23.8年。发行价5.95元/股，2019年12月31日后复权股价为2,282元/股，涨幅为382倍，年化复合涨幅28.4%。
近五年加权净资产收益率
人类的生存需要持续摄取蛋白质，常见的动物来源有牛、羊、猪、鸡、鸭、鱼，但其实我想天天吃“神户牛肉、蓝鳍金枪鱼”，不过受成本约束（钱包太瘪），至今我还吃不上，我猜测绝大多数人跟我情况差不多，不得不选择性价比高的动物蛋白质，我们这些普通人加在一起，就决定了世界肉类食谱的选择。
在本节，将以世界动物蛋白质的种类取舍、我国猪种演变为例，讲述市场选择决定动物品种演变的经济逻辑，以此为下节作铺垫，解读我国奶牛品种更迭，进而伊利、蒙牛颠覆乳制品行业的故事。
一、动物蛋白质的食谱选择
不同种类的蛋白质可以相互替代，性价比最高的动物蛋白质是同样数量饲料转化成最多的蛋白质、热量。
对牛羊猪而言，猪骨骼小，料肉比（增重1公斤所需的饲料量）低，杂食，都意味着只算直接成本的话，猪肉最便宜。鸡鸭虽然料肉比更低，但脂肪含量（即热量）也低，毕竟吃肉是为了生存，性价比次之；捕鱼不如饲养稳定供应，且受地理位置约束大，在特定条件下才有优势。
按此逻辑，全世界都应该吃猪肉，可现实里有很多以牛肉、鸡肉为主的国家或地区，为什么呢？这是因为吃猪肉也有其缺点，相比牛奶、鸡、鸭等，吃猪肉必须杀一整只猪，即可分割的最小单位是上百公斤的成猪，且鲜肉保质期很短（1-2天），而消费肉食的季节性波动很大，产出与消费之间有很大的缺口。市场自发地依靠延长保质期的肉制品（腊肉、腊肠）来解决缺口，但又不如乳制品（黄油、奶酪等）制作方便。
因此，产销不均衡是猪肉普及的障碍。要充分发挥猪肉性价比高的优势，需要两个地理条件，第一，人口密度大，为鲜肉及肉制品消费提供足够的市场规模，充分发挥肉制品削峰填谷的作用；第二，大陆型国家，面临渔业低成本竞争较小，验证如下：
中国、美国是猪肉大国，符合条件；欧洲人口密度大，猪肉消耗量惊人，猪肉制品驰名世界，哈尔滨红肠也原产自东欧，德国、波兰是典型的大陆国家；英国作为岛国，鱼类食物丰富，见图2-1-1。
图2-1-1：欧洲知名肉制品示例
另外，我国各地的人口密集区也有自己特色的肉制品，以下三种特色腊肠分别代表咸、甜、辣三种口味：
图2-1-2：我国各地特色腊肠
二、猪八戒的“美白”故事
我国作为农业文明最发达的国家，人口众多，是世界上最早驯化和养殖猪的国家，在上千年的市场选择下，培育出了大量猪的良种。可自上世纪90年代，本土猪种在与洋猪的竞争中节节败退，农民猪圈里黑猪、花猪，逐渐换成了白白胖胖的洋猪，见图2-1-3。
图2-1-3：我国猪种及猪八戒影视剧的肤色变化
由图2-1-3可知，早年我国猪八戒的剧本、影视形象一直是通体黑色，引进洋猪后，央视西游记的猪八戒形象开始变得“白白胖胖”。
那为什么黑猪被美白了？曾经风光无两的土猪，为何完败于洋猪？
品种演变的答案是——饲料变多了。
在我国现代农业发展之前，饲料不足，猪“活着”是首要目的，因而耐粗饲、生得多、抗病力强的土猪胜出；后来农业大发展，饲料充足，“增肥”变得更重要，因此食量大、长得快、出栏时间短的洋猪胜出。
饲料从少到多，改变了猪种的竞争准则，洋猪淘汰土猪是市场选择的必然结果。这不仅仅是单纯的原材料价格下降导致需求量上升，这本质上是猪肉“生产模具”的巨大变革，效率大幅提升。
三、小结
冥冥之中，经济逻辑控制着我们的食谱，控制着农牧业品种的更迭，而不是所谓的“口味”，接下来的牛奶也一样。