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有朋友总在我耳边叨叨平安银行，气不过，黑它一把。
对平安银行具体业务了解不多，本文仅从负债成本、资产质量、业务结构、零售客户质量的角度简单看下平安银行。总而言之，经营业绩是企业选择的结果，烂资产是平安银行自己选的路，未来也不会改变，我相信民生银行也是同样逻辑，有关情况如下：
一、负债端成本
从存款占比来看，平安银行与招行接近，但存款成本率远高于招行，说明其活期存款比例比招行低得多，同时有息负债成本率也远高于招行、建行。
从香港的恒生银行、中银香港、国内的招行、建行，凡是以零售业务为主的银行，普遍特征是为客户（公司或个人）提供高质量服务，吸收活期存款，负债成本低，在此基础上以低利率吸引优质客户赚取合理的利差，如此实现良性循环。
平安银行2.73%的有息负债成本率，如何与招行、建行竞争优质客户，下面来看看平安银行的贷款利率情况。
二、贷款收益率
从上表可知，平安银行2015-2017年零售贷款平均收益率竟然在8%-10%之间，若剔除低利率的住房按揭贷款，平安银行过去3年零售贷款利率将在10%左右，对银行而言也算是高利贷了。
四大行、招行及其他银行优质客户消费贷利率大概在5%-7%左右，什么样的利率对应什么样的客户，平安银行10%的贷款，不用看也知道质量好不了。
公司贷款平均收益率也高于招行、建行。下面继续看看平安银行贷款质量到底怎么样。
三、资产质量情况
由上表可知，平安银行已减值、已逾期未减值贷款占比远高于招行、建行，在贷款质量差的同时，计提拨备覆盖率却又远低于招行、建行，明显是因为利润不足，为保住业绩而隐藏坏账。
四、业务发展
2016年以前平安银行以公司业务为主，其中小企业业务自2012年起开始发力，由于贷款质量不佳，资产减值逐年增多，在2015年计提大量减值损失，当年小企业业务税前亏损59亿元，此后不再单独披露小企业业务。
平安银行零售业务贷款利率一直较高，资产减值损失占比一直较高，在2014年出现21亿元亏损，之后2015-2017年减值损失依然保持较高水平，这是平安高利率零售业务所决定的。
综上，平安银行业务战略有点蹭热点的感觉，什么热闹干什么，负债端优势不足，强行发展零售业务，“高利贷”下，资产质量好不了，这些烂资产是平安银行选择的结果，未来不会改变。
作者于日新，在雪球设有“加班的会计”个人专栏，转发请注明出处，否则将追究法律责任。