美的集团接受24家机构调研 多渠道业务发展

【A:501090;C:009329】消费复苏·指选龙头!

 截至2021.6.15,消费龙头LOF基金近1年净值增长高达63.46%,成立以来净值增长高达70.54%!

近日美的集团接受了光大证券兴业证券等24家机构的调研,此次调研涵盖了美的收购菱王电梯、机电事业群、库卡中国、汽车以及小家电业务。美的集团作为龙头企业,在原有业务的基础上,积极开拓发展新业务,努力实现新的发展。

美的集团表示,2020年,家用空调压缩机销量逆势增长,销量同比逆势提升6%,全球占比突破40%并继续稳居全球第一;冰箱和冷柜压缩机销量突破3,600万台,全球占比17%,进入行业第一梯队;家用电器电机销量突破2亿台,其中家用空调与洗衣机的电机销量全球占比分别为37%和18%,均位列行业第一;此外,还积极布局家用电器芯片,产品涵盖MCU、功率、电源、IoT等相关领域的芯片技术。

就公司收购菱王电梯,美的集团表示,菱王目前从价值链各环节与美的拉通、整合以实现节流,利用美的在渠道和品牌端的优势资源实现开源,尤其是地产配套、轨道交通两大应用场景,通过多元化的方式,持续向电梯产业的横向(新区域、新产品)与纵向(核心部件、售后维保服务)拓展,进一步完善产业布局,并力争在2025年成为国产第一品牌,对标三菱,奥的斯,通力。美的和菱王的协同体现在房产集采和基建类销售,美的的暖通设备在全国TOP100房产中已经签订了合同的68家,在轨道交通的市占率也有接近40%,轨道交通和机场是美的的优势领域。而这些领域的甲方客户是完全重叠的,电梯在地产领域的采购规模是暖通的近4倍,且多与暖通同时招标,轨交领域也是差不多的比例。

此外,美的加快推动库卡机器人中国业务整合,2021Q1同比2020Q1,库卡各项数据指标均恢复明显,收到订单同比增幅近30%,收入同比增幅15.5%,业绩端扭亏并实现EBIT8.2百万欧元,库卡预期2021年全年订单将实现同比增长,全年收入实现小幅的同比增长,全年EBIT将实现转正。未来工作重点包括:推进库卡在中国的本土化运营,加大对产品开发应用的投入,以及对核心部件、软件系统的研发创新;在市场端,保持在汽车领域优势的基础上,积极拓展一般工业、电子、医疗及物流、服务等新业务;在经营端,聚焦研究开发、供应链管理、卓越运营和数字化等方面,加速打造机器人及工业自动化业务的核心竞争力。目前无减值风险。

当下新能源汽车领域蓬勃发展,美的也积极布局相关产业。美的集团汽车板块是完全面向新能源汽车的核心机电零部件开展业务,主要有三大业务模块:一是热管理方向,包括电动压缩机、电子水泵、电子油泵等产品;二是主驱系统,产品以新能源汽车的驱动电机为主;三是辅助/自动驾驶相关,产品包括EPS电机等。

此外,就发展相对薄弱的小家电板块,美的集团也积极推动创新发展,小电事业部彻底放权并匹配激励机制,各将内销线上销售职能拆分至各产品公司形成闭环的独立经营主体,提高自主性来应对市场需求。

关于当前大热的鸿蒙系统,美的也迅速做出了相关反应。此前美的在投资者互动平台表示,美的与鸿蒙已有合作。截至2020年12月底,美的通过生态合作为用户提供更多的增值服务和跨场景体验,搭载鸿蒙系统的美的家电已有7个品类、12款产品上市。用户通过搭载鸿蒙系统的手机,可实现最快3秒配网美的家电,打造智慧生活场景互联互通和人机交互的全新体验。

目前美的已经形成家电、新能源汽车、工业控制及3C电子四大业务板块和八大产品公司的产业格局,不断拓展产业边界和提升产能。未来随着市场需求的不断变化,美的也将持续布局相关产业,进一步推进自身业务的发展。

文章来源:上海有色

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(一)消费全覆盖,重仓各细分消费“茅”概念股

指数定义&龙头筛选:华宝中证消费龙头指数证券投资基金(LOF),场内简称“消费龙头LOF(A类份额代码501090/C类份额代码009329),跟踪标的为中证消费龙头指数(931068)。中证消费龙头指数由沪深两市可选消费主要消费规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成,其成份股多为投资者耳熟能详的消费龙头公司,覆盖“白酒龙头”贵州茅台五粮液“;家电龙头”美的集团、“乳制品龙头”伊利股份、“调味品龙头”海天味业、“免税龙头”中国中免、“养猪龙头”牧原股份、“汽配龙头”福耀玻璃等。

数据来源:中证指数公司,截至2021.06.11

(二)北向资金“聚宝盆”

消费龙头指数的前十大成份股获沪/深港通持股市值合计超5000亿元,市值权重占指数约80%;其中有四只为沪/深港通持仓市值前十重仓股,市值权重占指数超51%!作为A股核心消费龙头资产,外资对于A股消费龙头股长期投资价值的毋庸置疑!

数据来源:Wind,截至2021.06.11

注:标黄个股为沪/深港通持仓市值前十重仓股

 $消费龙头LOF(SH501090)$    $美的集团(SZ000333)$  

风险提示:中证消费龙头指数(CSI931068)基日为2004.12.31,发布于2018.11.21,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。

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