走西门的大官人

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$安井食品(SH603345)$ 大概率四季度业绩不好，大概率今年增速也会减慢。但公司现金+理财有61亿，有息负债5亿，减去后市值也就190亿，即使净利润按15亿算，估值也只有12-13倍。而且火锅料和预制菜的集中度和渗透率都还有空间，公司的渠道力和品牌力、产品力也都很强，当前怎么看都很便宜了。

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回复@贤良的基金小美术馆: 东方甄选倒是捧出了一个主播，然后呢？//@贤良的基金小美术馆:回复@走西门的大官人:那只是暂时的现象。看看美的，格力，伊利等大厂怎么做的，都是自己培养主播啊。自己建设线上渠道，你硬要给头部送钱，只能怪自己傻

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回复@贤良的基金小美术馆: 线上渠道的利润大头都被平台和主播拿走了。这几年保健品行业就是这样。线下渠道的壁垒才是真壁垒，农夫山泉、蒙牛、伊利、双汇，快消品的竞争力核心就是渠道和品牌。//@贤良的基金小美术馆:回复@青花瓷yyh:一只两只，家家户户都能养，但上了规模呢？没有规模有什么意义。...

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马斯克是了不起，但如果每个企业家都对标他，那绝对是世界的灾难。

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回复@value_investing: 四季度的烂确实有点意外，估计最主要还是消化渠道库存的概率大一些，季度业绩预测价值不大。//@value_investing:回复@走西门的大官人:四季度的烂也是突如其来，根据公司说法的几个原因也是需要一季度业绩来确认，希望只是虚惊一场。你认为一季度利润会是在多少？

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回复@value_investing: 全面的销量数据不可能披露出来，最多是几个渠道商调研。按常理推测，今年一季度出行+春节旅游肯定旺于去年一季度，火腿肠这种便携食品的消耗应该更多一些比较合理。23年肉制品库存是0.6万吨，22年数据是4万吨。整个一年肉制品营收下降了2.9%，销量下降了3.6%。整体波动属于...

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$双汇发展(SZ000895)$ 今年猪肉价格普遍上涨，库存肉应该有些盈利，春节也是2月份，估计一季度双汇正增长的概率大一些。

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回复@针眼画家: 猪肉太便宜肯定影响肉制品的销量//@针眼画家:回复@走西门的大官人:无论怎么算，肉制品全年销量下滑3.7%，比较令人担忧。因为这是基本盘。

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回复@沃伦-道可道: 就是这么个事//@沃伦-道可道:回复@走西门的大官人:这是好听的说法，难听的就是三季度压货到经销商结果卖不出去到四季度经销商也不进货了。

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企业回复的应该差不多我个人认为清渠道库存的因素占6成，春节原因占1成，消费形势低迷占3成。 查看图片

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回复@国际制裁ing: 问题是双汇也有鸡肉业务。。。//@国际制裁ing:回复@盗梦阿光:房价这么跌谁还消费，现在连面包都自己做了，猪肉太贵，鸡肉更便宜

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回复@灵猴猴: 哈哈哈，也有道理//@灵猴猴:[该内容现已无法查看]

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$双汇发展(SZ000895)$ 主观上认为，肉制品在出行的时候消费比较多，2023年出行频次肯定比2022年多，常识上推断应该销量比22年多一些。但22年业绩确实也比较好，盈利是历史第二高，可能这次爆个小雷也是还以前的账。双汇的生意模式和竞争力应该还是没有变的。有些年份业绩好一些，有些差一些也正常

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回复@wxdshida: 计提比去年多了2亿多，这方面原因肯定有。四季度消费行业似乎也不是很景气，宋城四季度表现也不好。我估计今年一季度应该相对好一些。//@wxdshida:回复@走西门的大官人:存货计提也可能呀，毕竟猪价跌了

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回复@wxdshida: 前三季度业绩还挺好的，突然四季度下降比较多。根据业绩交流和推测，消化渠道库存的可能性大一些。//@wxdshida:回复@小知-H:是不是由于养猪业务亏损导致的业绩下滑？

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回复@完颜铁蒺藜阿骨朵: 按交流披露，应该是消化渠道库存了。其实今年四季度消费行业不景气也是正常的，宋城的四季度业绩也不好。估计今年一季度业绩数字会好看点。//@完颜铁蒺藜阿骨朵:回复@走西门的大官人:q4营收下滑20%多，太出乎意料了，这还是有预制菜和白羽鸡养殖新业务的情况下

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回复@少年割风的烦恼: 大概率下跌5个点以内都符合预期。其实想想也正常，双汇现阶段净利润区间就是50-60亿，也不是很奇怪。//@少年割风的烦恼:回复@走西门的大官人:我估计明天得跌个2.3个点。

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回复@投资养老的伪程序员: 这两年双汇营销下的力度比较大//@投资养老的伪程序员:回复@走西门的大官人:销售费用增加那么多，是不是卖不动哦，这才是问题啊

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回复@寒风吹雪112: 总体来说vds行业还是比较确定的增量市场，竞争也确实越来越激烈，尤其是没有渠道优势的线上。//@寒风吹雪112:回复@走西门的大官人:Vds这行业门坎很低的，且想要学听花酒卖出天价几乎不可能，想要学拼多多打价格战还没别人打死自己就先死了。那大股东想挣钱怎么办？高分红加高增...

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$汤臣倍健(SZ300146)$ 销售费用从19年的16.5亿，增加到了23年的38.6亿。增长幅度134%。营收同期从52.6亿增到94亿，增长幅度81%。从净利润看，不算因减值亏损的2019年，净利润从20年的15.4亿，增长到23年的17.8亿，增长幅度15%左右。
5年的时间不算短了，这组数据可能说明了保健品行业尤其是线...