大事件:美进入降息通道,将冲击全球,重点是石油和它

发布于: 雪球转发:0回复:0喜欢:1

美股大涨,A股小幅反弹。最近国际资本市场的反应莫过于美联储会议纪要。这次美联储会议纪要依然体现出一定的鹰派信号。会议纪要认为上一次降息25个基点只是一次中期调整,还没有形成降息通道,也就是9月美联储会议降息要看情况,看8月份美国的通胀和就业。美联储的下次议息会议将于9月17日至18日举行。

美国期货数据显示,9月份美国降息25个基点概率97.3%,降息50个基点的概率2.7%。这虽然不及特朗普吹牛皮的100个基点,但是足以证明本次会议纪要所散发的信息并无效果。美联储会降息,而且,降息已经不知不觉在通道中了。所以有时候要看其怎么说,但是更要在策略上分析其说的是否有道理。上一次25个基点完全是在预期中最后得以实现,这一次25个基点降息预期没有变,如果连续两次降息,你还说不在通道中?这说出去自己都不信吧。

影响

美联储降息,全球性的宽松继续,那么宽松的牌面就不会改变。

美联降息通道,对我们大A有啥影响?宽松之前我们说了很多,最近猪肉价历史新高,大豆期货上涨都有关联,房子管理层之前已经定性了,机会不多。黄金、稀土还都有机会。如今剩下一个问题我们尚未剖析完整,那就是能源。

我们认为,美联储降息,石油价格上不去。


原因在于一方面降息说明全球经济增速放缓,石油需求萎缩,全球经济都会受到贸易争端冲击,这又可以侧面了解全球宽松的基本背景。正是因为经济不振,原油的需求才上不去,才会有国家竞争性货币贬值来促进出口拉动经济。逻辑全部通顺,而原油也是在供应方面出现了过剩。

典型的就是美国页岩油技术提高产量,2017年美国全年石油日产量为940万桶/天,而如今是1230万桶/天,这里面提升了接近300万桶。而欧佩克减产目标是2018年基础峰值产量基础上减产120万桶,但实际他们减产超过170万桶。其中本来在减产计划当中的欧佩克和非欧佩克产油国减产是170万桶每日。

另外不可测的部分大约还有几十万桶减产来自被动减产,俄罗斯的管道污染导致减产,委内瑞拉就不用说了,经济一塌糊涂打不出油,伊朗被围追堵截赶出石油市场,利比亚政局不稳。另外未来哈萨克斯坦一个本来检修减产的油田复产,又会填补一部分。所以总体上预计欧佩克还应该减产100万桶/日来达到供需平衡,可是减产意味着少赚钱,这样产油国之间就产生了博弈困境。

至于油价,上面清醒明了的一堆数字可以看出。纽约原油价跌入50美元以下是合理的,当然这未必能够短期实现,因为美联储一宽松,油价按道理应该向上走,毕竟美元不值钱了嘛。但是现实往往复杂。我们的建议一直没变,40-50美元的美元,你可以尝试投资一部分资产的能源股票,如果40美元以下,你可以大比例投资能源。因为能源消耗上升是个大趋势,如今的过剩一定是暂时的。

所以机遇敲门的时候就不要来问我具体怎么搞

【以上内容仅代表个人投资建议,股市有风险,投资需谨慎!】