这只转债能不能买

个人实盘今日记录:(抄作业有风险!)

$塞力转债(SH113601)$   网格自动减仓两网,还持有5手;

$科华转债(SZ128124)$   建仓50张

我们昨天谈到了科华转债,今天继续深入探讨一下:


对于科华转债而言最终结局会是什么样的呢?


2020年12月沪深交易所同步发表退市新规中有这样一条:同步取消可转债暂停上市,不再另行规定其终止上市标准,明确公司股票终止上市的,可转债同步终止上市。


假如科华生物真的退市


那么科华转债也会同步退市,而此时对于科华生物而言就只剩下两条路:违约、回售


目前科华生物的主要问题是在于公司重要子公司失控,被事务所出具非标无保留审计意见,原因主要在于公司对子公司剩余股份的收购对价条款,按现在业绩对价条款已经高达105.04亿,而科华生物在经过三个跌停之后已经只剩下46亿,也就是说即便卖身也无法支付剩余价款,但要是违约的话可能需要支付剩余投资价款10%的违约金约10.5亿。


回归正题,科华转债的违约概率高不高?


个人观点:不高,甚至很低,但是依然不排除科华生物有退市可能。


要知道可转债也属于债券的一种,具有优先偿还的权利,所以即便科华生物退市,公司也需要优先偿还可转债,更何况目前科华生物账上有货币现金5.55亿,而科华转债规模为7.38亿,对公司而言偿债压力并不大,更何况还有存货以及固定资产。


很多人担心违约,大概率是担心:假设公司真的退市的话,无力支付违约金+偿还可转债。这个或许有点多余,即便公司无力支付违约金+偿还可转债,也可以通过其他渠道融资,这不属于不能的事情。


更何况真的退市偿还可转债大概率会在支付违约金前,毕竟这种官司指不定多久才会出结果,即便真的在退市之前出结果,还有一个清偿顺序,我不了解法律,但最差的结果也是可转债和违约金同比例清偿。


可转债日历


一、今日可转债申购:

$中环转2(SZ123146)$   :评级AA-,发行规模8.640亿,我已顶格申购。

二、今日新上市可转债:无


三、今日退市可转债:无


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@今日话题   

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全部评论

怡适清欢05-06 18:41

但是退市我觉得也不至于,交了十亿罚金就垮掉了吗?国资背景也不会这么怂,融资并购的路子还是有的。

怡适清欢05-06 18:37

可转债是用来转股的,除非公司钱多,并且认为股价偏低才会赎回。所以购买转债应该被看作是变相的购买公司股票,投资人的角色更强,那么在企业负担经营债务和转股债务之间,我认为经营债务的清偿是排在转债前面的。