万科定增落地之日，就是优质房企价值重归之时！
为什么这么说？
因为这将意味着供给侧市场化出清的正式开始，大量经营不善的房企将不得不进入破产重整或卖资偿债过程，完全丧失房地产市场的参与能力。这些企业不仅融资市场在用脚投票，购房人也会用脚投票。
房地产市场的未来十年，头部玩家的集中度将大幅提高。这可以从今年1-4月TOP100房企销售增长情况观察，前30家房企的销售额增速明显快于后70家。其中，TOP10房企销售额同比增17.1%；TOP11-30房企销售额同比增长18.5%；TOP31-50房企销售额同比下降0.6%；TOP51-100房企销售额同比增长4.8%。
从市场优质土储资源看，也更加向头部房企集中，这决定了未来的新增供给。
房地产市场高杠杆带来的暴利已不复存在，品牌、品控、规模、综合服务以及融资能力决定房企的净利水平。其中的融资能力由股权融资溢折价情况以及债项融资利率水平反映。
房地产股票的投资机会不在救市，在一个漫长的供给侧出清后带来的历史性机遇。
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