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高杠杆是事实，不是共识。这么多年来银行股不知坑了多少价值投资者。你说要买绩优股，2015年的民生银行不优秀吗？谁马后炮能预测得到他的今天？
如果他的业绩很烂，那么我亏钱我就是活该。
但问题是，他账面上，赚了一大堆钱。却没多少钱分给股东。
如果民生银行的财务报表是真的，H股0.2倍市净率，现在就把她私有化破产清算，投资200万就能收益1000万。
所以大部分投资者都知道高杠杆不好，却不知道深层次的原因。高杠杆容易粉饰财务报表甚至做假账，康美药业。牧原股份正邦科技，华夏幸福。
中国的银行业与美国不同，事实证明美国的中小银行以及投行的确是高风险行业，大型商业银行稳健些，中国银行业放贷80%以上都有抵押物，利率也紧跟央行同步调整，不会出现上调利率造受损失的风险；而且抵押物不够还能追偿，除非某个或多个行业大面积出现倒闭潮，引发系统性风险，那只有一个情况，发生严重的全球性经济危机
现在美国银行暴雷，然后就有人跳出来说自己为什么不买银行股，这按中国成语叫跳梁小丑。他是不知道中国银行和欧美中小银行的区别，如果这事发生在中国，那国有五大银行还不天天涨停
你光看到roe下降，
没看到拨备率在不断上升，
多提点拨备roe就下降了，
这个指标是很容易调节的。
不过具体量化没测算过。
我最看重的指标是在拨备不变，或上升后净利润增长率，江苏去年拨备增50%利润增29.4%，很厉害，分红也可达到7%了。
真是在无锡，是江苏银行营业部最多的市，我亲眼看到它脱胎换骨的进步，如讲服务，很难分清江行还是招商。
银行的竞争很激烈，但已到尾声，这届政府没讲让利，相反迅速降准，态度很明确。
美国银行的破产地动山摇，中国领导看在眼里，这对中国银行绝对是利好，让利不会轻易讲了。