刚和一位国发院的青年副教授聊7月社融数据,主要观点如下:
1.大家看到的数据,是滞后数据,至少落后两周,甚至更早。7月的变化央行会动态跟踪,货币政策也会边际动态微调,提前反映。
2.早在7月底,两大会议强调,稳增长的主要手段是扩大有效需求,来自两方面:投资拉动和消费推动。这说明,在当下,单纯靠市场主体自我快速修复,挺难的。
首先,政策强调投资拉动是关键作用(此处划重点)。政策工具包括地方专项债、政策性开发性金融工具等,投向基础设施和新型基础设施,将在三季度尽快形成更多的实物工作量,有保障、可预期。
其次,消费推动是主力作用(注意区别),以汽车、住房、绿电消费为主(此处划重点)。具体政策工具包括:汽车限购放松,延续免资征新能源汽车购置税政策;支持刚性和改善性住房需求(比如信贷政策、限购政策、补贴等);绿电补贴;积极发展数字消费(比如游戏)等。餐饮、零售等接触式消费领域则以扶持渡难关为主,主要是考虑疫情因素,快速扩大消费不现实。
3.综合以上两点,等到9月的时候,再来看8月的社融,下巴可能又掉了。
4.所以,滞后的数据仅供复盘、参考用,最真实、准确的信息来自于对身边的观察,比如你的支行长朋友忙不忙,新能源车4S店热不热闹,你家邻居们有没有新的旅游计划…
不过,7月数据对银行业挑战确实很大。


#今日话题# $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$ @今日话题$赛力斯(SH601127)$
Android转发:0回复:10喜欢:1

全部评论

shao1208-14 21:02

4S的进店不是崩了吗

聪明的硬币08-14 11:08

八月还未过半,但从我观察的微观先行数据看,应该环比改善

越王无敌08-14 10:56

八月的社融有数据吗,不会也很差吧

聪明的硬币08-14 09:22

很好的视角

lOnElyPG08-14 09:10

那三季度水泥需求会先回暖吧