1、选一个好的标的指数,就像选主动投资基金要甄选优秀的管理人;
2、主动投资基金能否做出超额收益取决于市场结构,通常市场指数或行业指数和其成分股的相关性的分化度越大(用截面Corr_Std表示),主动投资越容易获取超额收益,比如今年的市场。
3、如果某个行业指数的Corr_Std开始阶段性升高(即板块内成分股走势分化加大,市场分歧开始加大),往往意味着前期趋势的瓦解,尤其在指数上涨一段时间后,后续指数有可能会震荡加剧,并导致下跌。