$冀东水泥(SZ000401)$ 

既然冀东可转债已得到村委的批复,我想有必要对冀东做几点说明:

1. 关于可转债发行时间。 一般村委同意可转债发行申请后,上市公司须在2个月内发行可转债。批复日期为9月14日,据此可推算发行日期在10月20日前后。


2. 关于可转债发行价格。 可转债发行价格一般取发行日往前20个交易日的平均价格,可能会有同学担心股价会继续受压制。我的观点可能更乐观些:

ü   一则,冀东股价震荡下跌已经小半年了,已然逼走了很多短线投机客;

ü   再者,发行临近,能够坚守到当下的同学,完全不会介意再熬20-30个交易日,几无卖出动力;

ü   最后,冀东股价已然底部,若再下跌,筹码极易被外围虎视眈眈、想要薅羊毛的资金抢去筹码,当下这关口,大主力断然不会让这种情况发生的。

所以我瞎猜,冀东接下来一个月的走势最差也是继续横盘震荡,抑或缓慢震荡走高,断无继续杀跌之理。


3. 关于三季报猜想。 冀东三季度虽然水泥价格同比下降,但三季度的销量大概率可以冲抵单价下跌造成的影响,因此,三季报还是蛮值得期待的。逻辑可以再简单说一下:

ü   去年国庆大月饼,冀东主力区域9月中下旬就开始停工停产,今年肯定会加班加点补量,这个量能不会少;

ü   上半年新增批复的很多基建项目到了下半年会陆续施工,这也是增量;

ü   肉眼可见,雄安今年的基建投资比想象中更猛烈。

具体到数值,冀东2019年三季度净利润接近10亿,前三季度净利润总计24.7亿,2020年中报10亿。如果今年前三季度可以增幅扭负为正,那也是极满意的,这需要三季度单季净利润来到接近15亿。坦白讲,考虑到水泥单价同比下降,15亿有点难,我们降低些预期,三季度单季能有13-15亿皆可接受。


4. 关于股价。 冀东一季度后的走势,我一直比较偏执地认为是承受了可转债发行及一季度不及预期的双重压力。如果10月下旬以上压力都能消退,窃以为,冀东的补涨空间有20%以上。

最后闹嗑一句,持有冀东三年了,个中酸甜苦辣唯有自己才知道,其间损失的机会成本唯有老天才会知晓。我必须承认,相比华新水泥、上峰水泥等香饽饽,冀东业绩以及股价超预期的时间确实极少,这种股票,确实也不太适合作为长持标的。

如若真踩到狗屎,冀东10月后走势如约而至,大概,我也想和冀东做个了结,各自安好了。

毕竟,大资本时代,我还是得更应景一些,去尝试拥抱预期更好的标的:万华化学 中信证券 中国平安 宁德时代 中芯科技 。

中午喝了点五粮液,话多了些,还望各位海涵。

$塔牌集团(SZ002233)$ $万年青(SZ000789)$ 

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华大胖子不加V09-17 17:59

冀东水泥走势的关键是下半年区域水泥的量价到底是什么表现,有做工程的能说说吗?雄安建设是不是不及预期啊?

守正出小猪佩奇09-17 07:41

我还没有抛弃他哦

Dreigroschen09-17 06:00

股价上涨和业绩没必然联系,市场看法悲观股价同样会长期低估,否则平安招行这种业绩股价早就破百了。

Dreigroschen09-17 05:45

一支股票价格=EPSxPE,EPS不增长,PE疯长到几百几千倍,A股遍地都是好吧。17年的冀东业绩跟垃圾一样亏损的,一个雄安概念股价拉到26块钱。你能说它比当前2块钱每股收益基本面好?

美好新未来09-17 00:03

压死骆驼的最后一根稻,苦苦坚守三年,却要在黎明前抛弃它,诶!