$胜华新材(SH603026)$ 锂电池中游溶剂龙头胜华新材三季度业绩继续低迷,连一季度一半都没有,一季度还有春节呢。这说明什么呢?
即使是新能源,即使是超级赛道,即使是全球龙头,即使是绝对龙头,如果只有单项产品,竞争壁垒是非常低的,当行业产能阶段性过剩导致价格下跌时,业绩就会断崖式下跌,估值再被杀,股价回调后恐怕至少原地徘徊一两年。
所以,胜华管理层要做电解液,延伸产业链。
难怪百川股份一开始就要布局全产业链:
磷酸铁/针状焦→磷酸铁锂/石墨负极→动力/储能电池→电池资源化利用,实现锂离子电池产业闭环。
百川股份管理层的雄心和远见是惊人的!
而更重要的是,在新能源变革刚刚开始的时候,百川股份这个锂电池全产业链即将基本建成了(参考专栏文章《高度低调的百川股份》)。
这应该是目前全球唯一一家拥有锂电池全产业链的小市值企业。
随着后续产能的不断扩大,逐渐摊薄固定成本,百川股份新能源业务将贡献稳定业绩,持续快速的业绩增长同时也会带来市场更高的估值。
早早建成的锂电池全产业链势必将为百川股份在未来新能源超级赛道中发挥强大竞争力。


$传艺科技(SZ002866)$ $固德威(SH688390)$
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