请问酒哥,对华润置地未来三年的业绩预期预测是多少,和估值逻辑。谢谢!
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unite_zhao2019-12-30 10:37

这个得听管理层的。。。不要着急瞎猜!

大李0012019-12-29 07:58

感谢酒哥!!!

stanleycao2019-12-29 05:25

谢谢

朱酒2019-12-28 23:39

华润置地可能是主流地产商中,最难预测的一个。实力超群,能力出众,但总是让人兴奋不起来,这就是血统纯正的大央企范。
今年如期完成任务应该不是问题,但问题是含金量会大打折扣,权益金额会比去年还要低,这在如狼似虎的大房企中明显有些掉队。但好处是投资性物业收入预计会上涨20%多,成为万达之后第二个租金收入过百亿的房企,让人看到美好的未来还是可以期待的。
纵观过去几年华润置地的表现,也是一贯稳字当头,主要原因还是被卡在负债率上,现在要求央企的资产负债率不能超过70%,这对合同负债占主流的房企来说,确实有些掣肘。后面怎么沟通,看新领导的了。但更现实的是迅速做大净资产,预计未来几年还会加快投资性物业的持有,从长远来说,这不仅仅能提升利润率和利润额、加强稳定性和现金流,也是扩大负债能力的重要手段。
公司另一大亮点,是在深圳有近千万平的旧改土地,其价值不必多言,关键是旧改的周期难测,变现速度还不好说。
总地来说,华润置地的长期发展在土储、资金、能力、业务稳定性等方面都没有问题,但不能短期期望太高。公司过去3年,不管是内房股火爆的2017年,还是集体大跌的2018年股价都涨了30%多,今年还是30%多,真是够稳!
未来3年,销售部分会受到土储和负债的限制,预计年化增长15%就不错,租金收益倒是可以看到年化20%左右,当前的估值适中,3年内提升不会多。3年后,权益金额加租金,2800-3000亿之间是大概率。