回复@爱看看: 像银行应该是个优势吧,JPM有5千万用户,市值400B,Square有两千万2C用户,市值27B。虽然ARPU肯定不能跟JPM比,但是推出股票投资和信贷业务之后,增长速度应该挺快的,存款量和活跃度都会提高。
另外最近Cash app的Boost促销特别有意思,在尝试各种花样:任意刷卡满10次送Nike9折优惠券、DoorDash点餐满5次送$5抵用券、限时Supreme8折券,还根据用户所在地提供不同折扣,貌似是在做用户行为实验。相比之下传统银行的软件开发能力跟Square完全不在一个水平,灵活度也差很多,所以Square的这些消费者数据积累下来会是条挺强的护城河,跟它对2B用户的数据分析异曲同工。
最后一点,传统银行靠官方信用积分决定是否为用户提供服务,而Cash app可以靠用户的实际数据,所以除了抢夺传统银行的存量,也有一部分是自己创造的增量市场。

所以,两千万潜力巨大的2C用户(年增长100%+)和几十万高粘性的2B用户(年增长~30%)支撑目前的估值(10X EV/Adjusted Rev)我觉得挺合理。
$Square, Inc.(SQ)$//@爱看看:回复@yesGordon:是的,还很小。所以我最近对它比较保守谨慎。它越来越像一个银行了,所谓增值服务很少是saas服务,主要还是cash app的instant deposit这些类金融收入。但如果按照银行的估值天花板就比较明显了,除非这个生态大到一定程度
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引用:
$Square, Inc.(SQ)$ 规模效应已经起来了,EBITDA创新高,以后盈利会是常态。最近大规模投入的Cash app在未来推出信贷业务之后也会应来盈利爆发。

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yesGordon2019-11-18 14:50

客气了,互通有无。

爱看看2019-11-18 14:47

Thanks for the info

爱看看2019-11-18 14:46

嗯嗯,估值是合理的,只不过upside没我之前想象的多。希望看到cash app更多traction