$英伟达(NVDA)$ 这两年吃鸡、古堡之夜提前了一大批游戏显卡消费,伴随着云计算的大发展,把营收推上了天。高增长让大家忽视了显卡消费品的事实和周期性的问题。我认为游戏和云计算业务应该分开估值,前半部分参考INTC,后半部分参考XLNX。腰斩后的价格只能算不crazy,还谈不上便宜。

这两天的GTC也只是炒冷饭,一点新品的痕迹都没有。看来这两年只能寄希望于图灵游戏的普及带动新一轮显卡升级了。

目前这个位置做多有继续杀估值和业绩进一步下滑的风险,做空又有美联储减缓加息、贸易战缓和带来的轧空行情,似乎都不合适。君子不立危墙,最近还是敬而远之吧。

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