【BT金融分析师】美国图片社交平台Pinterest受热捧，分析称仍不是TikTok的对手
Pinterest是美国新兴起的图片社交平台，近两年发展迅猛，但是分析师认为其从用户活跃度来看仍不是TikTok的对手。
Pinterest是美国新兴起的图片社交平台，Pinterest堪称图片版的Twitter，有多家机构称，在移动互联网时代，网民在移动设备上更喜欢观看图片，Pinterest、Snapchat、Instagram等图片社交平台受到用户热捧，市场估值也明显高于其他“文本”社交网络。
与其他成长型股票类似，Pinterest的股票在2021年经历了剧烈波动。该公司于2019年4月上市，开盘时的股价为19美元，到2021年2月达到了86美元的历史高点。从那以后，Pinterest的股票下跌了大约70%。特别是在过去几个月里，Pinterest受到宏观和公司自身不利因素的影响，一直面临巨大压力，。
通胀飙升加上利率上升对风险偏好资产而言并非好兆头。对于高增长、很快就会盈利的科技股来说，这很糟糕。投资者更喜欢低利率环境，因为这能让他们的贴现现金流模型得出更好的估值。
最近地缘问题给投资者带来了另一层不确定性。此外，社交媒体平台上的用户增长放缓，以及对用户关注的竞争加剧，都是Pinterest估值下降的原因。
然而，Pinterest的减速也有业务方面的原因。月活跃用户的下降进一步损害了人们对Pinterest增长能力的信心。
但我仍然看好这只股票。让我们来探究一下为什么投资者会考虑Pinterest，而不是其他社交媒体公司。
盈利能力和增长计划
作为一个受欢迎的社交媒体平台，Pinterest的估值令人印象深刻。截至写稿时，该公司的估值约为159.1亿美元。这使得该公司的市盈率在52.57倍左右。对于大多数股票，甚至是科技股来说，这都是很高的。
然而，这么高的估值是有原因的。随着时间的推移，该公司最近的收入和收益有了很大的改善。虽然最近几个季度，该公司的增长可能没有像许多投资者希望的那样，但值得注意的是，该公司去年的收入从2018年的7.56亿美元达到了26亿美元。在四年的时间里增长了四倍，也不算太糟糕。
随着时间的推移，我预计这一趋势将继续下去。这是因为Pinterest的平台还没有发挥出最大的潜力。与其他平台相比，这个平台拥有一系列独特的创收机会。其现有月活用户有着较高的使用率，该公司的盈利增长速度肯定会快于营收增长。对于长期的、保守的、以基本面为导向的投资者来说，这是很好的。
值得注意的是，尽管营收和用户都有点让人失望，但Pinterest上一季度的收益确实超出了华尔街的预期。该公司每股盈利0.49美元，而预期仅为0.45美元。这比实际收益高出10%，而此时更多的投资者应该关注的是净利润而不是营收。
此外，这家社交媒体巨头的目标是提高用户参与度。Pinterest计划通过添加短视频来实现这一目标，这将促进消费者的购物体验。加上AR等其他业务线的潜力，这些为长线投资者提供了一个很好的增长前景。
前路如何
多年来，Pinterest采取了很多积极措施，以吸引更多用户。2021年10月，该公司推出了Pinterest TV，允许用户在美容、食品、DIY和家居等不同的现场类别中观看视频和购物。
此外，2021年下半年，Pinterest收购了视频编辑和创作应用Vochi，这是该公司投资多元化的另一个表现。除此之外，该公司还推出了Try On for Home Decor，这是一种基于AR的购物体验。所有这些举措都有望提高用户粘性。
然而，尽管采取了这些令人印象深刻的策略，Pinterest的月活用户却一直在下降。2021年第一季度，Pinterest的用户数量飙升至4.78亿。从那以后，它却一直在下降。这背后的一个主要原因是其他社交媒体应用程序的出现，如TikTok。
然而，对于长线投资者来说，他们看好Pinterest的用户基础和盈利能力，这家公司目前具有很大的潜力。
分析师观点
根据分析师的评级，Pinterest得到了“适度买入”的一致评级。在24个分析师评级中，有7份建议买入，17份建议持有。Pinterest的平均目标价为39.64美元，目前表示未来12个月可能会上涨63.94%。分析师的目标价区间为每股31—50美元。
总结
与科技股一样，社交媒体股近期的复苏仍不确定。然而，对于那些相信牛市将再次上演的人来说，现在可能是考虑买入Pinterest股票的绝佳时机。
我们有理由相信，这家公司可以在任何时候开始动用它的盈利杠杆，一旦它这样做了，这家公司或许能以很快的速度创造现金，并将其交付给股东。