股票追踪:福耀玻璃(3-15)

股票追踪:福耀玻璃(3-15)


1、《南德意志报》3月1日报道,德国联邦反垄断局已于今年1月批准中国福耀集团收购德国SAM公司。SAM公司主要生产、销售铝亮饰条, 已于去年8月申请破产。

曹德旺的判断:

1)收购SAM等于再造一个福耀集团。因为一个车套的价值是一块玻璃价值的几倍。

2)福耀收购意图:玻璃-》车窗-》车门。

3)SAM公司去年营收3亿欧元,但是他管理的不行,他如果管理好的话,他那个业务一年也是做几百亿的, 比福耀大的。

4)SAM有一定的技术,这种技术被欧洲垄断。中国人没有,到现在中国人还没有做。也就是表面镀喷涂(铝合金氧化亮条)。它这个经得起刀在这里刮刮刮,不会伤它,它做这些东西。这种专利在三家企业。德韧、威卡威和SAM。


2、福耀在美国建厂的好处:

美国没有增值税,只有35%所得税,加其他5%税,共40%的税,而且工业用地上基本不要钱。能源、电价是中国一半,天然气只有中国的五分之一。运输成本不到1元RMB/公里。蓝领工资是中国的8倍,白领是中国的2倍多,白领便宜,蓝领贵。

在中国本土生产一片夹层玻璃的成本1.2元,在美国要5.5元。如果这块玻璃出口美国,还要缴纳1元的税。如果在美国本土生产这块玻璃,就不用缴纳这1元的出口税,最终总利润会差10%。

3、福耀玻璃年报披露时间2019年3月16日,也就是今天晚上披露。

4、机构持仓成本(2019年3季度)

5、汽车玻璃行业是典型的重资产行业,具有较高的资金壁垒。曹德旺说过,福耀的重置资本至少1000亿,而目前市值只有600亿。

6、历年分红明细

8、近8个月福耀股价不涨:

1)经济下行,在目前中国经济水平下,汽车饱和。

2)汇兑风险,福耀的海外收入占比超三分之一的企业,人民币升值是大趋势,汇兑损失难免。

9、福耀玻璃的确定性

1)不管传统还是新能源汽车都要用玻璃。

2)收购SAM,延伸产品线,企业附加值增加。

10、中汽协:中国2月乘用车销量121.9万辆,同比下降17.4%。2月新能源车销量同比增长53.6%。

11、企业家和职业经理人的区别:企业家是从无到有的创业者。它们区别就像歌唱家和歌手、画家和画工的区别。

12、债务净额=有息负债-货币资金。

13、曹德旺对当前股市的看法:你用人工去加热,把气氛煽动上来,你说会持久吗。你要真正的,季节到了它就会缓和。今年(2019年)我看,如果问我看这个事情,从综合分析的角度看,我建议大家要小心还要小心。

14、举债太重,就是负债太多。整个社会负债,总量上负债太重,重也没有关系,你如果持有这边负债的时候,那一边如果有优良资产,也没有关系,大不了拿去卖了。

15、曹德旺对美国的评价:美国是一个移民国家,他跟中国的深圳一样的。在中国的所有城市中,最有活力的是深圳,比香港都有活力。为什么,改革开放初期的时候,来自全国的精英都往深圳跑,他没有那个胆量不敢进深圳。而美国在1674年建国的时候,欧洲那些各国的精英,在欧洲待不下去,跑到美国去建国。后来,他的移民政策的包容性很强,因此全世界的精英都移民在美国。

微信公众号:大树的格局

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yongjshih03-16 06:03

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理性的思考03-15 20:53

大树,请问你组合中买格力和老板及康得新的逻辑是什么?@大树的格局

月骑03-15 16:10

你真能吹

拍拍拍1203-15 12:23

拿了一年多没涨,继续拿,从只做玻璃到做整体车门,再造一个福耀

马尔泰03-15 11:09

白领不代表就是人才啊,不做体力劳动普通的文职人员都是白领,干体力活累不体面,中国也一样啊,送外卖的比有些大学毕业生挣的还多,可是大学生大概率还是不愿意去送外卖