学习并收藏了。这是我目前在雪球中看到的与财务报表关系最清晰的解释。起码能举一反三,对其他企业进行相关分析。但还有两个疑问:1、根据文中的公式,从财报中获取数据,并计算息税前利润=净利润+所得税+利息费用=225.08+41.08+8.19=274.35,与文中数据相差较大,不知是否理解有误?2、“当期折旧与摊销”如何获取数据?感谢指点。
1、定义:企业自由现金流量是指扣除税收、必要的资本性支出和营运资本增加后,能够支付所有的清偿权者(债权人和股东)的现金流量。
2、计算:自由现金流量=息税前利润(1-所得税率)+当前折旧与摊销-营运资本增加-购建固定无形和长期资产支付的现金。
1)息税前利润=净利润+所得税+利息费用。
2)利息费用=利息支出-利息收入(来自财务费用的利息支出)。
3)所得税率=所得税费用/利润总额。
4)利润总额=净利润+所得税。
5)营运资本增加=本期营运资本-上期营运资本。
6)营业资本=流动资金-流动负债。
7)购建固定无形和长期资产支付的现金=资本支出=购置各种长期资产的支出-无息长期负债的差额。
3、举例:计算2017年格力电器的自由现金流
息税前利润=252.31亿,所得税率=15%,当前折旧与摊销=20.33亿,营运资本增加=80.09亿,购建固定无形和长期资产支付的现金=24.25亿。
自由现金流=252.31*(1-15%)+20.33-80.09-24.25=130.45亿。
4、总结:现金流就是一家企业在某段时间内收到现金和支出现金的数量。一家企业,如果没有利润,可以活的很滋润,但如果没有现金,就算账上就巨额利润,也无法生存。如A 公司花了 100 万采购了商品,赊销的方式以 150 万的价格卖出,并支付了 20 万的税费,那么公司的净利润是 30 万,但实际上公司并没挣到钱,反倒是贴出去不少钱,现金流是负 120 万。所以有利润不等于有现金,这也是为何企业除了要提供要资产负债表,利润表,还要提供现金流量表的主要原因。
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学习并收藏了。这是我目前在雪球中看到的与财务报表关系最清晰的解释。起码能举一反三,对其他企业进行相关分析。但还有两个疑问:1、根据文中的公式,从财报中获取数据,并计算息税前利润=净利润+所得税+利息费用=225.08+41.08+8.19=274.35,与文中数据相差较大,不知是否理解有误?2、“当期折旧与摊销”如何获取数据?感谢指点。