1、营运资本
1）营运资本=流动资产-流动负债。
2）流动资产=货币资金+交易性金融资产 +应收票据+应收账款+预付账款 +应收利息 +应收股利 +其他应收款 +存货 +一年内到期的非流动资产 +其他流动资产。
3）流动负债=短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付账款+预收账款+应付职工薪酬+应交税费+应付股利+其他应付款+一年内到期的非流动负债+其他流动负债。、
4）意义：营运资本最重要的用途是看其变化，当期与上期相比变化了多少，而不单单专注于当期的数字。流动资产增加得越多，企业可利用的额外资金也就越少；流动负债增加得越多，企业可利用的额外资金也就越多。如果营运资本变化为负，当期的营运资本大于上期的营运资本，流动资产的增加快于流动负债的增加，说明企业资金紧张，需要靠外部资金来源补充，会减少企业的估值；如果营运资本变化为正，当期的营运资本小于上期的营运资本，流动负债的增加快于流动资产的增加，说明企业资金充足，会增加企业的估值。
5）举例：2018年Q3格力电器流动资产=1975.46亿，流动负债=1587.42亿，则运营资本=388.04亿。
6）位置：
2、净营运资本
1）净营运资本=流动资产-货币资金-无息流动负债。
2）无息流动负债=应付账款+预收款项+应付职工薪酬+应交税费+其他应付款+其他流动负债。
3）举例：2018年Q3格力电器流动资产=1975.46亿，货币资金=1042.70亿，无息流动负债=1320.02亿，则运营资本=-387.26亿。
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