未来三年,不看好新能源汽车行业!

最近一年,新能源汽车很火,但是在我眼里,这就是一个泡沫板块!从长期投资的角度看,只要出现泡沫的,不管是行业还是个股,最终都会破裂,都会朝着价值去回归!

今天写此文,是为三年或者五年后的今天写的,也就是2024年12月10日以后再看此文,你会觉得此文的价值会更大!

新能源汽车,其实最本质的还是汽车,最大的变化只是把燃油发动机变为电池,其他性能其实都没什么变化,为什么国内要这么大力度的推广呢?原因就是我国缺乏石油,我国长期进口石油,也就是喉咙其实是被产油国控制的,加上这几年电池技术不断的突破,所以电池替换石油成为了可能,而且两者的成本也在不断的接近,更重要的是电池产业链从原材料到制造,我国一条产业链都把握住!


其实这和手机产业链一样,最终我国走的都国产这路,所以汽车行业发展最终也是新能源汽车这路线,所以在战略的角度来看,未来大力度支持是很正常的!

但是在中国有一个奇怪的现象,就是越支持的行业,这个行业其实基本都是亏损的,都是依靠补贴过日子的!这点其实大家看看水电和光伏就知道,光伏不断补贴,最终倒一大批,水电只要建起一个大坝,就是一台印钞机,基本没听到哪家水电企业倒闭的!

造车其实是一个重资产行业,最近了解到长城汽车泰州项目,投资80亿,年产10万辆车!如果按照5000一辆净利润算,一年净利润才5亿,但是80亿的资金成本5%的利息都高达4亿成本,也即使说,如果汽车单量利润4000元,才够还银行利息,这里还不算设备折旧!

而且这不只是一家汽车企业存在的问题,而是整个行业都存在的问题,就是生产线更新很快,但是最终利润大部分都拿来建设生产线,企业很少有资本盈余,遇到困难的时候,就算是国企央企的汽车企业,也常出现巨亏!


当我看到这点我才明白,为什么全世界各国基本汽车龙头只有两三家,也就是未来中国,汽车行业上规模的不会超过十家,每家最终都是中高低各种车型都有,形成一个无形的市场垄断,但是现在数一下车企,可以数出来的太多了!

也就是残酷的竞争才刚刚开始!而不是已经结束!

汽车这个行业,有一个非常大的特殊性,就是同质性非常严重,10万可选车型非常多,20万可选的车型非常多,30万可选的车型也非常多,即使到100万,可选的车型也非常多,这不像白酒,2000元以上选茅台,1000元以上选五粮液,500元以上选洋河和老窖!而且还有一点就是如果第一辆你买10万的车,第二辆可能就是20多万的车,这种导致产品粘性降低!

可选择性大,说明这个行业最激烈的竞争才刚刚开始,行业激烈竞争开始,加上需求基本稳定,最终的结果就是单辆车的利润只会越来越低!最终就是导致新能源汽车的最大对手不是新能源汽车,而是燃油车!

有人说特斯拉做了几年市值超越丰田,但是发展了上百年的传统汽车都才现在这个样,但是大家记住,新能源汽车再发展几年十几年,即使市场占有率再怎么高,最终还是现在燃油车现在这个样!

看看中国最火的新能源汽车比亚迪

2020年,比亚迪净利润42.3亿,但是政府补贴16.7亿。也就是去掉政府补贴,获利25.6亿!

2019年,比亚迪净利润16.1亿,但是政府补贴14.8亿。也就是去掉政府补贴,获利1.3亿!

2018年,比亚迪净利润27.8亿,但是政府补贴36.3亿。也就是去掉政府补贴,还亏8.5亿!

2017年,比亚迪净利润40.6亿,但是政府补贴31.5亿。也就是去掉政府补贴,获利9.1亿!

也就是最近四年,去掉政府补贴,比亚迪平均年净利润才6.8亿!

这样的企业目前市值8800亿,这个市值相当于年挣200亿净利润的五粮液,也相当于年挣1000多亿的中国平安的市值!这种走势表现,我只能说,无法理解人们的愚蠢程度!

当然,有泡沫的不仅仅是比亚迪,还有宁德时代,1.5万亿的市值相当于建设银行的市值,宁德时代干一年的年利润也只是建设银行干一周的利润,这就是市场的极端!

市场上为什么这种企业会大涨?最近我终于想明白了,这种企业发展最需要的是资金,然后通过诸多故事以后,资本市场就可以有无数的资金追捧,最终就是一地鸡毛而已!

未来三年,pe超过50倍的汽车个股,坚决不考虑,我要看着他们一个个的泡沫破裂,虽然可能需要等一年或者两年甚至三年,但我依然可以等待!

 $上汽集团(SH600104)$   $特斯拉(TSLA)$  

 @今日话题   #年终盘点:新能源大赛道投资攻略#    $天弘中证新能源车指数C(F011513)$  

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精彩评论

我是一颗秋天的树2021-12-12 17:57

用现在的眼光评判未来的产品,就好比智能手机出来,当时的人能想到智能手机给未来带来了什么影响,当时知道移动支付?用发展的眼光,对未来保留一点敬畏,特别是一个百年行业的巨变,一年国内几千万部汽车的销量,产量,这些年都是肥了老外,这么大的一个革命性的变革,好比在他的幼儿时期,嘲笑他的利润,这是多么的迂腐,这种投资就是收租的思维,意思最好投资的东西,明天就有利润,留给时间证明把,还好,说了三年,

熊喵仙人2021-12-12 21:13

"这样的企业目前市值8800亿,这个市值相当于年挣200亿净利润的五粮液,也相当于年挣1000多亿的中国平安的市值!这种走势表现,我只能说,无法理解人们的愚蠢程度!"
白酒给国家带来什么?平安保险和金融又能带来什么?比亚迪的价值看利润?电池技术发展,车辆制造升级,以及附带的软实力开发,比亚迪这种科技龙头带活的是整个产业链,是酱香型科技和金融骗子能比的吗

雨人大叔man2021-12-12 18:30

你还是去看地产银行吧。你本来就不属于这个板块。捧自己就好,也没必要贬低别人。

知行书生2021-12-12 22:56

我只能说作者这样的观点就是误国误民。如果国内机构和资本都是你这样的观点,那这些人都要扫进历史的垃圾桶了。中央经济工作会议已经认识到资本的消极作用,而你讲的,则完全就是消极作用。那就是资本为了高利润,只会投白酒,平安,还有吃差价的银行这样的企业。说白了,就爱躺着把钱挣了。就问你,你把自己打扮成了白富美,天仙似的。但你再美还是一个人,是人你就有屎尿屁,个个躺平把钱挣了,你的屎尿屁谁给你弄?像汽车这样的制造业,就等于是你不愿意干的脏活累活,人家干了,还干的挺好。这些人干好了,才可以维持白富美的运转。这样的话,需要引导资本让他们干的更好,而不是让资本躺在那里吃差价(利差高了就是高利贷)。

三年三只股2021-12-12 17:38

不懂就不要评论,瞎评论暴露了自己的无知!电动汽车的能源转换效率是传统汽车的2-4倍,且电的来源更加丰富。即便电来自煤、石油,污染也可以集中处理。再不懂,你想想奔驰、宝马、丰田、福特等传统车巨头都在发展新能车,自己革自己的命!

全部评论

虎唬虎02-07 16:14

面子。任何人都不能摆脱,钞票是小,面子是大。

虎唬虎02-07 16:12

为什么丰田1300亿利润,市值才1.6万亿?用未来的观点看,传统汽车的价值会归零。越是传统汽车发展的好,其改革的动力就越差。

虎唬虎02-07 16:09

我只想知道,你这样的想法,在股市里亏了多少钱了,

韭菜伯虎与旺财01-30 01:34

虽然关注你了 但与你的观点出入很大 我在汽车行业10几年了

惠济281201-18 14:36

滇南王写的新能源汽车行业,是为三年或五年后的今天写的,2024年12月10日以后再看此文,会觉得此文的价值会更大!