国债ETF规模超过10亿元

内容来源2020年6月11日微信公众号“ETF和LOF圈”。

今日市场整体下跌,早盘市场情绪尚可,创业板指一度上涨超过1.5%,11点左右证券板块出现异动,上涨1%以上,带动上证综指翻红。但下午市场情绪出现回落,各指数出现不同幅度下跌,最终收盘上证综指下跌0.78%,沪深300下跌1.08%,创业板下跌0.29%。行业方面电气设备、汽车、计算机涨幅居前,农林牧渔、家电、食品饮料跌幅居前。全市场成交额有所放大,略超过7200亿元。

陆港通北向资金上午一度净买入超过20亿元,下午开始出现大幅流出,全天净买入1.45亿元。

来源:Wind

今天凌晨美联储召开了议息会议,维持现有利率水平不变,从美联储公布的声明来看,与4月的声明没有太大区别。公布声明的同时,美联储还公布了经济与利率预测,其中预计今年实际GDP将下滑6.5%,预计2021年、2022年的实际GDP增速为5%、3.5%;预计今年的失业率为9.3%,预计2021年、2022年的失业率为6.5%、5.5%;预计今年的PCE通胀为0.8%,预计2021年、2022年的PCE通胀为1.6%、1.7%;预计今年的核心PCE通胀为1%,预计2021年、2022年的核心PCE通胀为1.5%、1.7%;并且预计利率将在2022年前都维持在当前的0%-0.25%区间。

从预测来看,不论是经济增长、失业率还是通胀水平,美联储对今年美国经济都保持相当谨慎。从披露的明细数据来看,美联储各委员对经济数据的预测分歧很大,这也反映了新冠疫情这一前所未有的卫生事件冲击并无先例可循,后续发展存在较大的不确定性。

在美联储主席鲍威尔的新闻发布会上,鲍威尔释放了更多信息,指出美联储将在新冠冲击消退前一直提供经济支持政策。同时鲍威尔还期望国会在财政救助方面继续发力。在新闻发布会前后,美股出现了大幅波动,而纳指最终收盘成功站上万点大关,再创历史新高。

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我们周一曾经提到过,上证综指半年线和年线处于粘合状态,一般情况下在这种位置突破后可能出现波动率的提升。今日上证综指下跌,回吐了本周的涨幅,在半年线和年线附近取得了支撑。

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6月以来,市场仍然处于上升的走势中,技术上看2950是个重要的位置,市场在僵持了一段时间后,短期很可能将会选择方向。如果向上冲击3000点的话,可能一直疲软的证券板块要有所表现,今年以来证券公司自营、经纪、投行等各项业务收入相比2019年都有所提升,上半年的业绩不会差,又有创业板注册制等利好加持,证券板块自身还是有上攻的底气证券ETF(512880)可以作为一个指标重点观察。

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也存在向下的风险,我们曾经提到高层提出六保,政府工作报告也提出不搞强刺激,整体来看是底线思维,后续经济的压力不小,下周一又要披露5月的一些经济数据,可以重点关注。中美关系方面最近压力减小了很多,但也不能大意。

从更大的背景看,3月以来全球股市出现反弹,幅度上虽然不同,但节奏上保持了较强的一致性,今天德国、日本等欧洲、亚洲市场也出现了较大幅度的回调,美股还未开盘,但全天候交易的纳指、标普500股指期货跌幅都超过了1%。

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目前海外疫情仍在扩大,美国的累计确诊人数今天已经超过了200万人。目前欧美股市的上涨逻辑是复产复工之后经济将会快速恢复。后续来看要么陆续披露的经济数据将会验证这一预期,要么经济数据恢复艰难将会证伪这一预期。如果全球股市出现回调,对A股也会造成一定情绪性的影响。

除了股市之外,今年债市的表现整体不错,国债ETF(511010)和十年国债ETF(511260)近六个月的涨幅分别为3.43%和4.15%。由于年初涨幅过大,加上经济复苏预期、央行打击货币在金融系统内空转等因素,国债ETF从4月底以来也经历了不小幅度的回调。

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中长期来看,全球经济深受疫情重创,在全球各大央行汹涌的放水下,欧美日债券的收益率都被压在了地板上。相比而言,今年国内国债虽然经历了一波上涨,但收益率相比海外仍有不小的比较优势,国内货币基金的收益率也普遍低于2%,国债的中长期配置价值仍然不错。最近伴随着债市下跌,抄底资金却源源不断涌入债券ETF,国债ETF在一季度末规模5亿多元,今日规模已经超过了10亿元。担心股市的投资者也可以通过配置国债ETF(511010)和十年国债ETF(511260),降低一下组合波动,分散一下组合风险。

最后,在海外资金不断增配A股、居民财富不断向A股转移、A股法制化市场化程度进一步提升的大背景下,我们仍然长期看好A股未来的表现。对于大多数投资者来说,在市场中反复折腾的收益反而不如长期持有。中长期来看,新基建仍然是经济转型的目标和市场的中长期主题。看好新基建的投资者可以通过5G三剑客半导体50ETF(512760)、通信ETF(515880)、计算机ETF(512720)还有新能车ETF(159806)和生物医药ETF(512290)分批配置或定投,分享行业成长带来的长期价值。

今天就这样,白了个白~

风险提示:

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。 

无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

文中提及个股短期业绩仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。

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全部评论

通信ETF06-12 09:44

最近伴随着债市下跌,抄底资金却源源不断涌入债券ETF,国债ETF在一季度末规模5亿多元,昨日规模已经超过了10亿元。担心股市的投资者也可以通过配置国债ETF(511010)和十年国债ETF(511260),降低一下组合波动,分散一下组合风险。

证券ETF51288006-12 09:40

最近伴随着债市下跌,抄底资金却源源不断涌入债券ETF,国债ETF在一季度末规模5亿多元,昨日规模已经超过了10亿元。担心股市的投资者也可以通过配置国债ETF(511010)和十年国债ETF(511260),降低一下组合波动,分散一下组合风险。

芯片ETF51276006-12 09:17

最近伴随着债市下跌,抄底资金却源源不断涌入债券ETF,国债ETF在一季度末规模5亿多元,昨日规模已经超过了10亿元。担心股市的投资者也可以通过配置国债ETF(511010)和十年国债ETF(511260),降低一下组合波动,分散一下组合风险。

新能车ETF15980606-12 07:39

最近伴随着债市下跌,抄底资金却源源不断涌入债券ETF,国债ETF在一季度末规模5亿多元,昨日规模已经超过了10亿元。担心股市的投资者也可以通过配置国债ETF(511010)和十年国债ETF(511260),降低一下组合波动,分散一下组合风险。