【闲话】数钱晒收益那点事儿

一季度过后,雪球写总结晒收益的很多。因为成绩都不错,牛市嘛,至少是飘红的,这时候数钱心情也是愉快的。据@林奇法则 统计,A股2600多家公司里,上涨超30%的有1541家,超40%的1091家。收益的中位数在30-40%之间。这个收益超过股民的平均水平。因为牛市股票的平均收益代表的是满仓收益。股民不可能一直满仓,尽管现在融资市凶猛,但只是资金量大,按人头计不足总体股民的1/10。按所有的股民收益率算术平均来讲,应该不到30%。

说完了总体,说个体。今天我们就来谈谈对一个散户来说,如何数钱。对于骑行客这样好统计的,数钱里头还是有很多学问值得与大家分享。

一般散户碰到的第一个困难是算不清楚到底赚了多少钱。譬如说,我问你一季度你赚了多少钱,估计你答不上来。因为要准确回答这个问题,你需要知道:
1)去年末账户的净值
2)今年3月31日收盘账户的净值
3)期间转入过多少资金,转出过多少资金

除非你有记账的习惯,一般无法知道A股证券账户历史某个时点的净值。某个时间段内转入转出过多少资金,可以通过查询“资金流水”得知。但如果你资金进出非常频繁,则手工加总这样的记录也会变得十分麻烦。

要计算一个账户指定时间段内赚了多少钱,准确的公式如下:
账户盈亏(a->b时点)= b时点账户净值 - a时点账户净值 - ∑a->b时点资金转入(出)

算出赚了多少钱后,我们开始算收益率,也就是雪球上各路神仙喜欢挂在嘴上卖弄的数字(一般他们不会透露赚了多少钱,都怕上胡润杀猪榜)。

雪球目前提供一个建组合的功能,可以很方便地看该组合从建立至今的收益率波动情况。但如果要知道一个去年11月建立的组合今年一季度的收益率是多少,从图上一眼是看不出的。实际上,我们同样需要知道这个组合去年末的净值,和今年3月31日的净值。计算任意时间段内收益率公式如下:
收益率(a->b时点) = (b时点账户净值 / a时点账户净值 - 1)*100%

雪球的组合只是一个极简的账户。真实账户会有资金转入转出。收益率就无法用以上公式计算。因为资金成本不再是简单地等于起始时间(a时点)的账户净值,而需要计算该时间段内的平均资金成本

举个例子,假设账户的起始时间账户净值是1万元,取10天时间段计算,在第5天,从账户中转出1000元,则该时段内的账户平均资金成本 = (10000*5+9000*5)/10 = 9500元。如果有其它资金转入,也作同样处理。需注意的是,在计算成本时只考虑资金的转入转出,而不用考虑账户净值本身由于股价上涨下跌所带来的变化。

那么,计算账户平均资金成本的公式如下:
资金成本(a->b时点)= (a时点账户净值 * ab时点间的天数 + ∑ 每次银证转账金额 × 银证转账日离b时点的天数) / ab时点间的天数
收益率(a->b时点)= 账户盈亏(a->b时点)/ 资金成本(a->b时点)

如果你是一个资金频繁转入转出的散户,手工计算对以上公式要费很大的功夫。所以大家一说起收益率都是一个毛估估的值。

不仅账户收益率算不清,个股收益率恐怕你也算不清。有人会说,个股收益率有什么好算的,交易软件上不是都有么?来看以下截图:

上港集团的盈亏比例是95478.44%!华海药业则干脆没有盈亏比例。源自于券商软件的公式错误。我们来看他们的公式是怎么算的
盈亏比例 = 浮动盈亏 / 当前成本
当前成本 = 成本价 *股份余额
成本价 = (最新市值 - 浮动盈亏)/ 股份余额 (这就是为什么上港集团的成本价是0.008元)
最新市值 = 当前价*股份余额
即:盈亏比例 = 浮动盈亏 / (当前价*股份余额 - 浮动盈亏)

这个公式在你买入之后一手都没卖的时候是正确的,一旦你卖过股票后,股份余额变少,而浮动盈亏不变,计算出来的盈亏比例自然就错了。正确的公式如下:
盈亏比例 = (当前价*股份余额 + ∑卖出价*卖出股份数 - ∑买入价*买入股份数)/ ∑买入价*买入股份数
这其中,股份余额 + 卖出股份数 = 买入股份数

这也是骑行客在此前银行股究竟怎么赚钱一文中指出的,收益不能减成本,任何时刻成本不可为负。很多人有这样根深蒂固的错误思想,源头正是来自券商交易软件的错误算法。

问题又来了,既然券商交易软件都算不对,自己手工算能否算对呢?答案是,如果你经常喜欢分批买进分批卖出,就像你喜欢银证不断资金转入转出,那么不仅账户收益率手工算算不清,个股收益率也算不清。

尤其是,当你的股票今天卖完了,明天就从当前持仓中消失了。万一没记下来,还得回“资金流水”中去翻老账,这手工记账的难度就更大了!

如果不是像骑行客这样“锱铢必较”,作为一个散户要想数钱数得清清楚楚、明明白白,还真不是件容易事哩!

但是,记账又很重要。只有通过记账,你才能准确了解自己在投资中支付的成本,获取的收益和承担的风险。不仅是股票投资,做任何生意,记账这件事区分了严肃的人和不严肃的人,也是大概率上成功者与失败者的分水岭。因为成功的人都喜欢记账,享受数钱的快感,而失败者对于账本肯定是不削一顾。从今天开始,趁着自己心情愉悦的时候,养成良好的记账习惯。记准确的账,赚明白的钱,养成成功人士的习惯,离成功更近些!@今日话题 @方舟88 $上证指数(SH000001)$   $深证成指(SZ399001)$   $中小板指(SZ399005)$   $创业板指(SZ399006)$   $恒生指数(HKHSI)$   $纳斯达克综合指数(NASDAQ)$   $道琼斯指数(DJI30)$

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