《巴菲特的选股真经》八大指标选中成长型股票,让你持续获利48倍

对于所有的成长型投资而言,最大的风险就是人的情感,比如说贪婪金额恐惧,它们往往会让投资者在错误的时间作出错误的决定。

希望你不要认为自己拥有的股票仅仅是一纸价格每天都在变动的凭证,而且一旦某种经济事件或政治事件使你紧张不安就会成为你抛售的候选对象。相反,我希望你将自己想象成为公司的所有者之一,对这家企业你愿意无限期的投资,就像你与家庭中的其他成员合伙拥有的一个农场或一套公寓。

具有持续性竞争优势的公司几乎不需要支付利息,甚至没有任何利息支出。在消费品类领域,我所钟爱的那些具有持续竞争优势的公司,其利息支出均小于其营业利润的15%。

企业可以通过两种方式实现销售额的高速增长

第一种方式,就是拥有受市场欢迎并未市场所需求的产品或服务,从而使企业在每季都能卖掉更多的产品或服务。

实现销售额快速增长的第二种方式源于企业供求的失衡,由此导致股价稳步上涨。换句话说,就是在价格和需求增长的同时,经营成本却没有出现同步增长。

拥有足够自由现金流的企业,可以扩大业务,创建新店面,开发新产品以增加利润,进而发放股利回报股东,回购股票以提高股价。

钱能生钱,富者愈富。只要盯住自由现金流,我们就能越来越富裕。

所谓拥有特许权的企业,是指那些可以轻易提高价格,且只需额外多投入一些资金,便可增加销售量与市场占有率的企业。有的企业有高耸的护城河,里面还有凶猛的鳄鱼、海盗与鲨鱼守护者,这才是你应该投资的企业。

当你构建起一个即将带领自己走上致富之路的股票组合时,一定不要忘记我们的锯齿形选股法则。要想方设法对股票进行有效的组合和匹配,让你的组合尽可能免受市场风险的干扰。例如,如果你的组合包括一批零售股,而且这些股票在经济走强时往往会有更出色的表现,那么你就要想办法找几个在经济衰退时仍岿然不动的股票。此时,医药、公共事业和食品类股票也许就是你的选择。

不管怎么说,你一定要坚持成长性股票投资的基本原则:寻找不同行业的企业。这样,你就能为自己构造一个锯齿形的投资组合。这里有一个前提:你选择的股票必须具有强大的基本面特征和优异的数量级。比如说,影响技术行业股的条件完全不同于影响金融股的条件,如果你持有Google的股票,那么你也许还有必要买进高盛的股票,这样你就能更好地实现锯齿形的交错变动效应。

要维持稳定的投资回报而不会受累于额外风险,最重要的手段之一,就是分别按60/30/10的比例来配置保守型股票、适度进取型股票和进取型股票。在股票市场区域下跌的时候,富有弹性的60%的保守型股票,在弥补进取型股票的弱点之后,还能为整个组合带来收益。

“止损”对长期投资者来说是无效率的,因为它们往往在市场出现暂时下跌期间,诱使你放弃组合中的优质股票,而且经常会让你无法实现长期资本得利。 #今日话题#   #

雪球转发:0回复:0喜欢:0