【中信建投 通信】中国5G预约人数破千万,美国或放行对华为部分产品销售

本周组合

本周关注:亿联网络、华工科技、光环新网、烽火通信。

持续关注:5G(基站主设备商、华工科技、新易盛、烽火通信、沪电股份、中国联通);云计算(紫光股份、中际旭创、星网锐捷、光环新网、奥飞数据、太辰光);北斗及军工信息化(海格通信、七一二、上海瀚讯);物联网(移为通信、和而泰、拓邦股份、移远通信、高新兴);网络可视化(中新赛克、恒为科技、迪普科技);云视讯及专网(亿联网络、海能达)。

摘要

行情回顾

上周,通信(申万)指数上涨1.82%,跑输沪深300指数0.72pct。

产业要闻

【三大运营商5G预约人数破1000万,5G套餐最快月底发布】截至10月9日,中国移动、中国联通、中国电信的5G预约用户数分别达到592.26万户、200.33万户、207.84万户,合计超过1000万户。5G套餐最快月底就可能发布。

【我国5G手机9月出货量49.7万部,环比增长127%2019年9月,国内手机出货量3623.6万部,同比下降7.1%,环比增长17.4%,1-9月国内手机市场累计出货量2.87亿部,同比下降5.7%。5G手机9月出货量49.7万部,1-9月累计出货量78.7万部。

【纽约时报:特朗普政府即将放行对华为部分产品销售】据《纽约时报》报道,在上周的一场会议上,特朗普对美国公司向华为提供非敏感产品的许可证申请的批准予以放行。截至今年8月底,美国政府收到了一百多份相关申请,却无一得到批准。

【美国贸易管制“黑名单”新增8家中国公司,海康、大华临时停牌】美国商务部表示,将8家中国企业列入美国贸易管制名单,禁止这些企业与美国企业合作。5家公司已经发表回应,海康威视和大华股份均已宣告临时停牌。

【电信携号转网全面铺开,已在26省内测】三大运营商携号转网工作终于迎来实质性进展,如中国电信已完成26省的内测工作。此前,电信的携号转网政策仅在5个省份试验。

推荐组合

本周关注:亿联网络、华工科技、光环新网、烽火通信。

持续关注:5G(基站主设备商、华工科技、新易盛、烽火通信、沪电股份、中国联通);云计算(紫光股份、中际旭创、星网锐捷、光环新网、奥飞数据、太辰光);北斗及军工信息化(海格通信、七一二、上海瀚讯);物联网(移为通信、和而泰、拓邦股份、移远通信、高新兴);网络可视化(中新赛克、恒为科技、迪普科技);云视讯及专网(亿联网络、海能达)。

风险提示

中美关系影响;5G进展不及预期;军工通信订单延迟确认等。

行情回顾

上周通信(申万)指数上涨1.82%,跑输沪深300指数0.72pct,申万一级行业中排名第19位。二级子行业(申万)中,通信设备上涨1.68%,通信运营上涨2.91%。

个股方面,涨幅前五个股分别为:新易盛(16.25%)、精伦电子(13.45%)、亿联网络(13.20%)、恒宝股份(13.20%)、移远通信(11.49%);跌幅前五个股分别为:亿通科技(-19.24%)、华星创业(-8.73%)、恒信东方(-7.47%)、通鼎互联(-5.60%)、*ST信威(-4.73%)。

产业要闻

5G

【三大运营商5G预约人数破10005G套餐最快月底发布】10月10日消息,据央视财经报道,预约三大运营商5G服务的人数超千万,5G套餐最快月底就可能发布。据了解,截至10月9日,中国移动、中国联通、中国电信的5G预约用户数分别达到592.26万户、200.33万户、207.84万户,合计超过1000万户。

【我国5G手机9月份出货量49.7万部:环比增长127%10月12日消息,中国信通院发布了《2019年9月国内手机市场运行分析报告》。2019年9月,国内手机市场总体出货量3623.6万部,同比下降7.1%,环比增长17.4%,其中2G手机145.4万部、4G手机3428.6万部、5G手机49.7万部。2019年1-9月,国内手机市场总体出货量2.87亿部,同比下降5.7%,其中2G手机1194.6万部、3G手机5.8万部、4G手机2.75亿部,5G手机78.7万部。

【海南累计开通5G基站507率先实现县县通5G10月12日消息,海南省工信厅厅长王静介绍了海南省在信息化建设方面的情况。截止9月份,海南累计开通5G基站507个,实现全省所有市县5G网络全覆盖,包括三沙市和洋浦经济开发区,在全国率先实现了县县通5G。

【耗资37.88亿,中国移动启动NFV网络一期工程集采】10月9日消息,中国移动开启2019年NFV网络一期工程设备集采,采购内容为全国8大区/31省公司的分组域网元(vMME、vSAE GW、vPCRF、vDNS)、IMS域网元(vCSCF、vVoLTE AS、vSBC、vENUM/DNS)、虚拟层软件、分布式存储、管理与编排器NFVO+,以及系统集成。采购规模为NFV平台39400 CPU、虚拟化分组域网元4.25亿 PDP、虚拟化IMS域网元1.86亿户。项目总预算为37.88亿元(不含税)。

【爱立信顺利完成对凯士林天线和滤波器业务收购】爱立信近日宣布已完成对凯士林公司(Kathrein)旗下的移动网络天线和滤波器业务的收购,促进对5G天线技术的投资,扩大其无线系统产品组合。据此前公开信息显示,本次收购完成后,爱立信在德国、罗马尼亚、美国、墨西哥和中国等20多个国家的研发、生产和销售领域将新增约4000名高技能专业人员。收购凯士林的天线和滤波器业务之后,爱立信将把基站天线全部接管过来,然后自己进行研发和生产。但是在一些其他部分的天线上,也会继续与第三方的供应商进行合作。

Zain在沙特阿拉伯开通5G网络:建成2000个站点覆盖20多个城市】北京时间10月8日消息,科威特Zain集团副董事长兼首席执行官Bader AlKharafi宣称,在沙特阿拉伯开通5G网络将大大推动政府在2030年之前建立数字社会的计划。这张网络目前由2000个站点组成,覆盖沙特20多个城市,被该运营商的子公司Zain KSA称作当地至今最大规模的部署。年底之前,它计划通过以一张2600个基站的网络覆盖26个城市。

3.67Gbps华为瑞典5G商用网络速度再创测试新纪录】华为与瑞士电信运营商Sunrise联合宣布,在不使用毫米波技术的前提下,双方在瑞士苏黎世的商用5G网络上实现了3.67Gbps的下载速度,创下了商用5G网络下载网速的新纪录。

Verizon计划明年采用IAB技术用于5G回传】据Light Reading报道,Verizon光传输网络架构、设计和规划主管Glenn Wellbrock表示,他预期明年将在Verizon的网络部署中加入“集成接入回传”(Integrated Access Backhaul, IAB)技术,这将使该运营商能够在没有铺设光纤的地方以更低的成本、更轻松地部署5G网络。

StrategyAnalytics: 5G手机销量将会在2020年飙升,并在2025年超过10亿】Strategy Analytics预计,2019年5G设备的销量仅占总销量的不到1%,而到2020年该份额将会接近10%。Ken Hyers指出,“价格昂贵是早期消费者最大的顾虑;消费者暂时并不想花大钱买一个可用网络少的可怜的设备。运营商必须继续扩大5G网络的覆盖范围,使5G对消费者更具吸引力。”Ville-Petteri Ukonaho表示,“尽管在2019年开始缓慢,但5G将会迅速腾飞。一旦价格下降以及5G可用网络的扩展,5G手机销量将会激增。到2025年,5G手机的销量预计将会超过10亿。”

云计算

【阿里云确认全资收购长亭科技双方将独立运营】长亭科技宣布,阿里云拟全资收购长亭科技,收购完成后,长亭科技品牌及团队均保持独立,继续保持独立运营,并在阿里云的技术、资金、业务的全方面支持下拓展市场,持续为企业级用户提供网络安全解决方案。

【河北省与阿里巴巴签约共建京津冀大数据产业基地】10月11日,河北省政府和阿里巴巴集团在石家庄签署《加快河北数字经济发展合作协议》。河北省主要负责人与阿里巴巴集团董事局主席兼首席执行官张勇出席签约仪式。根据双方协议,河北与阿里巴巴将共建“数聚河北”工程,包括建设集大数据生产、科研、应用为一体的京津冀大数据产业基地,承接京津大数据产业向河北转移,以及在石家庄投资设立大数据公司,服务政府数字化转型等。

【中国首个云VR业务在四川电信正式放号】10月10日,中国首个云VR业务在中国电信四川公司正式放号。作为中国电信&华为BJIC(商业联合创新)云VR试点省份之一,四川电信云VR商用放号,标志着云VR业务技术验证和商业设计已经完成,正式进入商用阶段,也标志着四川电信的智慧家庭业务战略又向前迈出了一大步。

其他

【纽约时报:特朗普政府即将放行对华为部分产品销售】10月10日消息,据《纽约时报》报道称,匿名消息人士透露,美国政府计划很快向美国公司颁发许可证,允许其向中国公司华为出售部分产品。截至今年8月底,美国政府收到了一百多份美国公司向华为提供非敏感产品的许可证申请,却无一得到批准。这一局面可能会发生改变。纽约时报报道称,在上周的一场会议上,特朗普对这些申请的批准予以了放行。随着本周新一轮贸易谈判的开始,有媒体报道表明,大笔交易达成的可能性很小,因此批准美国公司向华为出售部分产品的许可可能会缓解紧张局势。

【美国贸易管制“黑名单”新增8家中国公司海康、大华临时停牌】10月8日消息,美国商务部表示,将8家中国企业列入美国贸易管制名单,禁止这些企业与美国企业合作。具体包括:大华科技、海康威视、科大讯飞、旷视科技、商汤科技、厦门美亚柏科信息有限公司、依图科技和颐信科技有限公司。业务范围多涉及人工智能、安防监控等当下热门的科技领域。针对这一消息,以上8家公司中的5家已经发表回应,海康威视和大华股份均已宣告临时停牌。

【华为开始通过HMS打开全球市场Mate30系列已预装】10月8日消息,华为Mate30系列正式在马来西亚、菲律宾、新加坡等亚洲国家发布。但值得注意的是,这次华为Mate30系列由于一些原因在海外无法使用谷歌GMS,于是这次华为主推自己的HMS服务。虽然华为Mate30系列预装Android 10系统,但是由于美国禁令无法使用谷歌服务及其他应用程序,于是改用华为HMS服务,并对愿意开发HMS的开发者提供资金支持。目前华为已在海外发售的Mate30系列手机内置了华为AppGallery、华为智能助手、华为钱包等程序以及华为视频、华为音乐等内容服务。

【英国电信CEO将华为彻底从英国的网络中移除需要7年时间】英国电信(BT)首席执行官Philip Jansen近日表示:将中国电信巨头华为的设备从英国所有的电信基础设施中彻底移除需要7年时间。此前,英国电信宣称将在一年半到两年的时间移除核心网络架构中的4G华为设备。

【电信携号转网全面铺开已在26省内测】10月10日消息,据知情人士透露,在工信部明确发文命令下,三大运营商携号转网工作终于迎来实质性进展,如中国电信已完成26省的内测工作。此前,电信的携号转网政策仅在5个省份试验。此前相关机构预计,整个携号转网项目中,电信将成为三大运营商的最终赢家。据悉,整个携号转网用户规模已达到17.8万户,除电信净转入6.8万户外,移动、联通均为净转出,分别为4.8万户、2万户。

【华为屏下摄像头新机或于17日发布,内部人士称今年没有鸿蒙手机】10月12日有消息称,华为将于10月17日在法国推出一款全新的全面屏手机,甚至还有可能会搭载鸿蒙系统。消息传开后,华为内部人士则否认这一消息,表示关于鸿蒙的表述全都是猜测。

【威胁爱立信、华为、诺基亚主导地位!沃达丰计划将OpenRAN引入欧洲】北京时间10月7日消息,运营商巨头沃达丰概述了首次将OpenRAN技术引入欧洲的计划,此举可能威胁到传统网络供应商爱立信、华为和诺基亚的主导地位。OpenRAN计划是电信基础设施项目(TIP)的一部分,旨在通过采用商业化(通用)硬件的以软件为中心的方法来提高无线接入网的效率。其目标是增强多家供应商设备之间的互操作性,这种方法在为农村提供连接方面比传统方法更具成本效益。

Ovum未来五年通信领域总收入与资本支出增长率基本持平】Ovum预期,所有通信提供商2019-2024年的资本支出年复合增长率将为5.1%,与预测总收入5.6%的年复合增长率基本持平。

重要公告

推荐组合

本周关注:亿联网络、华工科技、光环新网、烽火通信。

持续关注:5G(基站主设备商、华工科技、新易盛、烽火通信、沪电股份、中国联通);云计算(紫光股份、中际旭创、星网锐捷、光环新网、奥飞数据、太辰光);北斗及军工信息化(海格通信、七一二、上海瀚讯);物联网(移为通信、和而泰、拓邦股份、移远通信、高新兴);网络可视化(中新赛克、恒为科技、迪普科技);云视讯及专网(亿联网络、海能达)。

风险提示

中美关系影响;中国5G进展不及预期;军工通信订单延迟确认等。

中信建投通信团队:2019年·新基建系列深度

新基建系列报告之一:看多5G,从设备到应用

新基建系列报告之二:5G应用之首,物联网

新基建系列报告之三:移动边缘计算,站在5G“中央”  

新基建系列报告之四:5G应用前瞻,云VR/AR、车联网、无人机

新基建系列报告之五:沟通从地面到天空,卫星通导遥发展提速

新基建系列报告之六:通信模组出货放量,本土厂商加速赶超

新基建系列报告之七:5G应用之全球趋势前瞻:应用与流量齐飞

新基建系列报告之八:科技产业自主可控之通信行业: 网络设备为根,核心芯片为魂

敬请致电中信建投通信团队

阎贵成13911950723

武超则13121079235

雷    鸣13811451643

 梁    廷13560794668

汤其勇13520099523

孟东晖18610816077

2012~2017《新财富》最佳分析师通信行业第一名团队

阎贵成

通信行业首席分析师,北京大学学士、硕士,近8年中国移动工作经验,2016年初起从事通信行业的证券研究工作,专注于5G、光通信、物联网、海外TMT等领域研究。系2017年《新财富》、《水晶球》、Wind通信行业最佳分析师第一名团队核心成员,2018年《水晶球》最佳分析师通信行业第一名、IAMAC最受欢迎卖方分析师团队核心成员。

武超则

中信建投证券研究发展部行政负责人,董事总经理,TMT行业首席分析师,专注于TMT行业研究,包括云计算、在线教育、物联网等。2013-2017年连续五年《新财富》通信行业最佳分析师评选第一名。2018年保险业IAMAC最受欢迎卖方分析师通信行业第一名,2018《水晶球》最佳分析师通信行业第一名。

雷鸣

通信行业分析师,执业证书编号:S1440518030001。中国人民大学经济学硕士、工学学士,2015 年加入中信建投通信团队, 专注研究光通信、激光、云计算基础设施、5G等领域,2016-2017年《新财富》、《水晶球》、wind最佳分析师通信第一名团队成员。2018年IAMAC最受欢迎卖方分析师通信行业第一名团队成员,2018《水晶球》最佳分析师通信行业第一名团队成员。

梁廷

通信行业研究助理。华中科技大学工学学士、硕士,6年华为网络解决方案销售经验。主要研究IDC&云计算、网络可视化、统一通信等方向,2019年加入中信建投通信团队,此前为申万宏源证券通信组主要成员。

汤其勇

通信行业分析师,执业证书编号:S1440519090002。清华大学集成电路工程专业硕士,2017年《新财富》、《水晶球》、wind最佳分析师通信第一名团队成员。

孟东晖

通信行业研究助理,清华大学工学博士、工学学士、经济学学士,加州大学伯克利分校访问学者,2019年加入中信建投通信团队。

证券研究报告名称:《中国5G预约人数破千万,美国或放行对华为部分产品销售》

对外发布时间:2019年10月13日

报告发布机构:中信建投证券股份有限公司

本报告分析师:阎贵成、武超则、雷鸣、汤其勇

执业证书编号:

S1440518040002/S1440513090003/S1440518030001/S1440519090002

研究助理:孟东晖

免责声明

本公众订阅号(微信号:建投通信研究)为阎贵成通信研究团队(现供职于中信建投证券研究发展部)设立的,关于通信行业证券研究的公众订阅号;团队负责人阎贵成具备证券投资咨询(分析师)执业资格,资格证书编号为:S1440518040002

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